标普：予旭辉控股集团(00884.HK)拟发行高级无抵押美元票据“BB-”长期评级

久期财经讯，10月29日，标普已将旭辉控股(集团)有限公司(CIFI Holdings (Group) Co. Ltd.，简称“旭辉控股集团”，00884.HK，BB，稳定)拟发行以美元计价的高级无抵押票据长期评级定为“BB-”。该公司计划主要用这笔资金为现有债务进行再融资。

标普给予票据的评级比旭辉控股集团的发行人信用评级低一子级，以反映次级风险。截至2019年6月底，旭辉控股集团在子公司一级的人民币有抵押借款约为429亿元，无抵押债务和为从属机构提供担保总计约为253亿元，合计占总债务的62%左右。标普认为这个数额是优先债务，并超过了其微调子级50%的门槛。

在标普看来，鉴于旭辉控股集团的主要用途是再融资，新发行的债券对其信用状况的影响微乎其微。标普对旭辉控股集团的“稳定”展望，反映了标普对该公司将继续以可控的杠杆扩大销售规模的期望。该公司全部债务(see-through debt)与EBITDA比率(合资企业按比例合并后)将保持在5.0 -5.5倍的范围内。