中资美元债早报（4月29日）| 九龙仓置业(01997.HK)定价

作者：美元债观察 2020-04-29 09:08

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题：《早报：多数时候，经历就是唯一的答案》。

一级市场九龙仓置业定价。二级市场表现平平，投资级名字下跌，高收益名字涨多跌少;行业方面，科技、房地产板块领涨，通讯、能源板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

4月28日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.2112%，较上一交易日跌1.11bp

3年期(T3)：0.2659%，较上一交易日跌2.12bp

5年期(T5)：0.375%，较上一交易日跌2.87bp

10年期(T10)：0.6129%，较上一交易日跌4.76bp

2.汇率情况

4月28日，人民币兑美元中间价报7.0710，调贬7个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0855，较上一交易日跌19个基点;夜盘收报7.0804，较上一交易日夜盘涨64个基点。

一级市场

●九龙仓置业地产投资有限公司(穆迪：A2)担保发行两笔Reg S、固定利率、美元基准规模的高级无抵押票据。

第一笔：5年期，初始指导价T5+250bps区域，最终指导价和最终定价T5+205bps，规模4.5亿美元;

第二笔：10年期，初始指导价T10+280bps区域，最终指导价和最终定价T10+235bps，规模3亿美元;

此次发行由汇丰银行(B&D)、中国银行、星展银行、瑞穗证券及日兴证券担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，渣打银行担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

4月28日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.20%，最新价报234.3163，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.18%，最新价报210.7324，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.23%，最新价报303.71。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

4月28日，二级市场表现平平，投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约2.5bps、0.8bps;高收益名字涨多跌少，其中BB、B等级上涨，收益率分别下行约9.9bps、5.9bps，CCC等级下跌，收益率上行0.1bps左右。城投板块投资级名字涨跌不一，其中A等级上涨，收益率下行约2.1bps，BBB等级下跌，收益率上行约2.6bps;无评级名字下跌，收益率上行1.2bps左右。地产板块投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约16.6bps、3.6bps;高收益名字涨多跌少，其中BB、B等级上涨，收益率下行约12.8bps、7.3bps，CCC等级下跌，收益率上行约0.2bps;无评级名字下跌，收益率上行7.4bps左右。

行业方面，科技、房地产板块领涨，通讯、能源板块领跌。科技板块主要受中芯国际等名字上涨的影响，收益率下行约7.6bps;房地产板块主要受碧桂园、阳光城等名字上涨的影响，收益率下行约3.7bps;通讯板块主要受携程集团、南海控股(Amber Treasure Ventures)等名字下跌的影响，收益率上行约7.6bps;能源板块主要受中海油等名字下跌的影响，收益率上行约5.9bps。

今日交易活跃债券名字ICBCIL 3.65 03/05/22(工银国际租赁财务有限公司)，HAOHUA 3 ½ 07/19/22(中国农化(香港)峰桥有限公司)，MINMET 3 ¾ PERP(中国五矿集团有限公司)。

●中资美元债信用等级分类表现▼