中资美元债周刊：一级市场发行规模回升，地产商和金融机构发行为主

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《周刊：一级市场发行规模回升，地产商和金融机构发行为主》。

本周一级市场发行规模回升，地产商和金融机构发行为主。二级市场投资级名字普涨，高收益名字涨跌互现，无评级名字微跌;行业方面，能源、公用事业板块领涨，通讯、房地产板块领跌。

指数方面，中资美元债总回报指数(Bloomberg Barclays)较上周涨0.51%，中资美元债回报指数(Markit iBoxx)较上周涨0.56%，投资级回报指数(Markit iBoxx)较上周涨0.62%，高收益回报指数(Markit iBoxx)较上周涨0.43%。

基准情况

1.美国国债到期收益率

05月22日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.1676%，较上周涨2.25bp;

3年期(T3)：0.2068%，较上周涨2.42bp;

5年期(T5)：0.3334%，较上周涨2.52bp;

10年期(T10)：0.6591%，较上周涨1.63bp。

数据来源：Bloomberg

2.汇率情况

05月22日，人民币兑美元中间价报7.0939，较上一交易日调贬71个基点，较上周累计调贬3个基点。在岸人民币兑美元16:30收盘报7.1416，较上一交易日跌418个点，较上周累计跌421个点。美元指数涨0.37%报99.7794，本周美元指数跌0.6%，为三周来首次下挫。

一级市场

一级市场发行规模回升，美元债新发13只，总规模30.8亿美元，地产商和金融机构发行为主。地产板块新发4只，总规模15.94亿美元，其中香港置地发行6亿规模，定价2.937%，为本周最大发行规模之一;力高地产集团发行1.5亿美元，定价14.875%，为本周唯一一笔定价超过10%的债券;此外，碧桂园发行5.44亿美元，定价5.4%，获逾13亿订单认购。金融板块新发4只，总规模10.1亿美元，其中东亚银行发行6亿美元，定价4.091%，获逾6倍认购。

新发▼

二级市场

1.中资美元债指数(Bloomberg Barclays)

中资美元债总回报指数较上周涨0.51%，最新价报137.199，新兴市场美元债总回报指数较上周涨2.31%，最新价报1168.121。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债指数(Markit iBoxx)

中资美元债回报指数较上周涨0.56%，最新价报237.8163，中资美元债投资级回报指数较上周涨0.62%，最新价报212.9819，中资美元债高收益回报指数较上周涨0.43%，最新价报311.2407。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

非金融回报指数较上周涨0.71%，最新价报215.249，金融回报指数较上周涨0.49%，最新价报297.0179，主权债回报指数较上周涨0.13%，最新价报160.2439，房地产回报指数较上周涨0.42%，最新价报334.0494。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

3.中资美元债收益率走势

中资美元债最差收益率3.8498%，较上周下行10.61bp，投资级最差收益率2.7445%，较上周下行11.5bp，高收益最差收益率9.5594%，较上周下行14.85bp。

数据来源：Bloomberg

4.亚洲美元债最差收益率

亚洲美元债投资级最差收益率2.769%，较上周下行18.5bp，高收益最差收益率9.3864%，较上周下行61.82bp。

数据来源：Bloomberg

5.中资美元债不同等级表现

投资级名字普涨，A、BBB等级收益率分别下行约7.6bps、11.7bps;高收益名字涨跌互现，其中BB、CCC等级上涨，收益率分别下行约17.6bps、28.2bps，B等级下跌，收益率上行近58.8bps;无评级名字微跌，收益率上行2bps左右。

来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级

6.中资美元债不同行业表现

行业方面，能源、公用事业板块领涨，通讯、房地产板块领跌。能源板块主要受新奥清洁能源等名字上涨的影响，收益率下行约12bps;公用事业板块主要受中油燃气等名字上涨的影响，收益率下行约6.5bps;通讯板块主要受鹏博士、南海控股(Amber Treasure Ventures有限公司)、携程集团等名字下跌的影响，收益率上行近4.8Mbps;房地产板块主要受绿地、弘阳集团(Hong Seng Ltd)等名字下跌的影响，收益率上行11.3bps左右。

数据来源：Bloomb1erg

部分收益率变动较大名字▼

市场资讯

1.评级异动

2.重要新闻

●美国约翰斯·霍普金斯大学实时数据显示，全球新冠肺炎确诊病例超500万例，达5075181例，累计死亡达331103例。其中，美国确诊病例达1573742例，累计死亡94566例。

●美联储会议纪要：重申维持联邦基金利率目标区间在接近零的水平不变;美国面临更多轮次新冠肺炎疫情的可能性非常高;中期之内，美国面临异常的不确定性和相当大的风险;公开市场调查的受访者认为，FOMC实施负利率的可能性几乎为零;数名与会者认为，未来也可以采用当前的国债购买计划，以维持长端债券收益率在低位水平。

●穆迪维持中国“A1”主权信用评级，展望“稳定”。穆迪称，中国的信用状况由其极强的经济和财政实力以及较低的外部风险所支持。

●惠誉：将澳大利亚的前景展望从稳定调整为负面，确认AAA评级;预计澳大利亚2020年GDP将收缩5%，2021年GDP将增长4.8%;澳大利亚银行体系在应对当前冲击方面处于相对有利的地位。

●当地时间22日，阿根廷将有一笔5亿美元债务到期，如果未能支付且未与债权人达成一致，则将进入债务违约。根据阿根廷《号角报》消息，阿根廷经济部计划申请延长10天的谈判时间至6月2日。这就意味着阿根廷进入到“软违约”阶段。