中资美元债早报(7.19) | 江苏世纪新城、都江堰岷江水务集团定价

作者：美元债观察 2022-07-19 09:00

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：我真希望把我的整个灵魂寄给您，当然不寄它的烦恼，但要寄上勇敢和坚强。》

早报：2022年7月19日

一级市场江苏世纪新城、都江堰岷江水务集团定价。二级市场投资级名字下跌，高收益名字涨跌互现;行业方面，非必需消费板块领涨，房地产、金融板块领跌。

基准利率

1.美国国债到期收益率7月18日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：3.1744%，较上一交易日上行5.43bp

3年期(T3)：3.1766%，较上一交易日上行4.99bp

5年期(T5)：3.1039%，较上一交易日上行6.98bp

10年期(T10)：2.9855%，较上一交易日上行7.03bp

数据来源：Bloomberg

2.Libor情况

7月17日美元Libor情况：

3个月：2.7376%，较上一交易日跌0.27基点

6个月：3.3113%，较上一交易日跌7.00基点

12个月：3.8964%，较上一交易日跌8.19基点

数据来源：Bloomberg

3.汇率情况

7月18日，人民币兑美元中间价报6.7447，调升56个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.7446，较上一交易日涨224个基点;夜盘收报6.7455，较上一交易日夜盘涨125个基点。中金公司研报提到，展望下半年，美元指数走势将呈现前高后低态势，三季度在美联储继续大幅加息刺激下，美元指数短期仍有支撑，但随着经济衰退风险加大，经济基本面的负面影响将超过货币政策紧缩的正面效应，美元指数在四季度可能掉头向下。与此相对，人民币汇率在三季度可能呈现一定压力，但进入四季度后，随着中美经济复苏态势动态变化，积极因素将逐渐凸显，人民币将再度走强。

一级市场

1.一级市场定价

●江苏世纪新城投资控股集团有限公司担保发行Reg S、364天、以美元计价的高级无抵押票票据，最终指导价和最终定价6.5%，规模1.15亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：国泰君安国际(B&D)、金信期盈证券

●都江堰岷江水务集团有限公司备证发行Reg S、3年期、以美元计价的高级信用增强债券(浙商银行成都分行提供SBLC)，最终指导价和最终定价5.0%，规模0.6亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：信银资本、复星恒利

JLMs/JBRs：浙商银行香港分行、中梁资本、一盈证券、东方证券(香港)、浦发银行香港分行、申万宏源(香港)、浦银国际、天晟证券、中泰国际、兴业银行香港分行

2.一级市场待发行

●联想集团有限公司(穆迪：Baa2，标普：BBB-，惠誉：BBB)拟发行144A/Reg S、多期限、以美元计价的高级无抵押票据。预期发行评级Baa2/BBB-/BBB(穆迪/标普/惠誉)。上述票据包括绿色票据，法国巴黎银行担任绿色结构顾问。

联想集团已委托法国巴黎银行、花旗集团、瑞士信贷、星展银行、高盛(亚洲)、汇丰银行、摩根大通、摩根士丹利担任联席全球协调人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

7月18日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.09%，最新价报208.4034,中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.12%，最新价报204.2134,中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.1%，最新价报191.3459。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

7月18日，二级市场投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约1.3bps、6.7bps;高收益名字涨跌互现，其中，BB等级下跌，收益率上行约126.3bps，B等级上涨，收益率下行约14.1bps。城投板块投资级名字涨多跌少，其中，A等级下跌，收益率上行约0.7bps，BBB等级上涨，收益率下行约8.5bps;无评级名字下跌，收益率上行3.0bps左右。地产板块投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约2.6bps、15.1bps;高收益名字涨多跌少，其中，BB等级下跌，收益率上行约106.3bps，B等级上涨，收益率下行约1.4bps;无评级名字下跌，收益率上行110.3Mbps左右。

行业方面，非必需消费板块领涨，房地产、金融板块领跌。非必需消费板块主要受博实乐教育等名字上涨的影响，收益率下行约15.5bps;房地产板块主要受佳兆业集团、宝龙地产、正荣地产等名字下跌的影响，收益率上行约13.8Mbps;金融板块主要受海航集团等名字下跌的影响，收益率上行7.1Mbps左右。

●中资美元债信用等级分类表现▼