中资美元债周刊：一级市场发行规模大幅上升，通讯和金融板块发行为主
本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《周刊：腾讯控股引领一级市场定价，总规模112.5亿美元》。
本周一级市场发行规模大幅上升，通讯和金融板块发行为主。二级市场走弱，投资级名字普涨，高收益名字、无评级名字全面下跌;行业方面，非必需消费、科技板块领涨，通讯、房地产板块领跌。
指数方面，中资美元债总回报指数(Bloomberg Barclays)较上周涨0.04%，中资美元债回报指数(Markit iBoxx)较上周跌0.01%，投资级回报指数(Markit iBoxx)较上周几无变动，高收益回报指数(Markit iBoxx)较上周跌0.04%。
基准情况
1.美国国债到期收益率
05月29日美国国债到期收益率情况：
2年期(T2)：0.1603%，较上周跌0.73bp;
3年期(T3)：0.1940%，较上周跌1.28bp;
5年期(T5)：0.3036%，较上周跌2.98bp;
10年期(T10)：0.6526%，较上周跌0.65bp。
数据来源：Bloomberg
2.汇率情况
05月29日，人民币兑美元中间价报7.1316，较上一交易日调贬39个基点，较上周累计调贬377个基点。在岸人民币兑美元16:30收盘报7.1455，较上一交易日涨145个点，较上周累计跌39个点。美元指数跌0.22%报98.2591，本周美元指数跌1.52%，月跌0.77%。
一级市场
一级市场发行规模大幅上升，美元债新发16只，总规模112.5亿美元，通讯和金融板块发行为主。通讯板块腾讯控股发行4笔合计60亿美元，最终指导价发布时获逾360亿美元认购，为本周最大发行规模。金融板块山东高速定价一笔363天短期限、8亿美元、维好结构美元债，这是市场上首单带评级的363天中资美元债。房地产板块花样年控股发行3亿美元，定价11.88%;鸿坤伟业(香港理想投资有限公司)发行0.55亿美元，定价14.75%，定价均超过10%。
新发▼
二级市场
1.中资美元债指数(Bloomberg Barclays)
中资美元债总回报指数较上周涨0.04%，最新价报137.2558，新兴市场美元债总回报指数较上周涨0.58%，最新价报1174.844。
数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例
2.中资美元债指数(Markit iBoxx)
中资美元债回报指数较上周跌0.01%，最新价报237.7835，中资美元债投资级回报指数较上周几无变动，最新价报212.9727，中资美元债高收益回报指数较上周跌0.04%，最新价报311.1306。
数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例
非金融回报指数较上周涨0.01%，最新价报215.2641，金融回报指数较上周跌0.02%，最新价报296.9449，主权债回报指数较上周跌0.22%，最新价报159.8962，房地产回报指数较上周跌0.08%，最新价报333.7924。
数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例
3.中资美元债收益率走势
中资美元债最差收益率3.8404%，较上周下降0.93bp，投资级最差收益率2.7142%，较上周下降3.03bp，高收益最差收益率9.5222%，较上周下降3.72bp。
数据来源：Bloomberg
4.亚洲美元债最差收益率
亚洲美元债投资级最差收益率2.7088%，较上周下降6.02bp，高收益最差收益率9.3281%，较上周下降5.83bp。
数据来源：Bloomberg
5.中资美元债不同等级表现
投资级名字普涨，A、BBB等级收益率分别下降约8.4bps、2.2bps;高收益名字全面下跌，其中B等级收益率上行近187.8bps，BB和CCC等级收益率分别上行约2.9bps、16.2bps;无评级名字小幅下跌，收益率上行4.4bps左右。
来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
6.中资美元债不同行业表现
行业方面，非必需消费、科技板块领涨，通讯、房地产板块领跌。非必需消费板块主要受蔚来汽车、一嗨租车等名字上涨的影响，收益率下降约29.6bps;科技板块主要受紫光芯盛等名字上涨的影响，收益率下降约10.9bps;通讯板块主要受鹏博士、携程集团等名字下跌的影响，收益率上行近6.9Mbps;房地产板块主要受弘阳集团(Hong Seng Ltd)、中国恒大等名字下跌的影响，收益率上行59.7bps左右。
数据来源：Bloomberg
部分收益率变动较大名字▼
市场资讯
1.评级异动
2.重要新闻
●央行行长易纲：我国经济持续向好基本面不会改变;下一阶段，稳健的货币政策将更加灵活适度，综合运用、创新多种货币政策工具，确保流动性合理充裕，保持广义货币M2和社会融资规模增速明显高于去年;将继续深化LPR改革，疏通货币市场利率向贷款利率的传导渠道，推动降低贷款实际利率，有序推进存量贷款基准转换。
●统计局：4月全国规模以上工业企业实现利润总额4781.4亿元，同比下降4.3%，降幅比3月收窄30.6个百分点;1-4月累计实现利润总额12597.9亿元，同比下降27.4%，降幅比1-3月收窄9.3个百分点。
●惠誉评级：进一步下调经济预测，但全球衰退已见底;预测2020年全球GDP将下滑4.6%，欧元区GDP将下滑8.2%;对印度GDP预测下调幅度最大，预计印度本财年GDP将下降5%;预计2021年全球GDP增速将达5.1%。
●中资房地产美元债今年5-12月到期规模超过190亿美元，其中11月规模较高，明年1-4月为偿债高峰，规模达255亿美元。联合评级国际董事游志文表示，未来半年房企整体偿债压力不大，部分企业已做好资金储备，但对于没有把握窗口进行融资的发行主体应予以关注。
●美国约翰斯·霍普金斯大学数据显示，全球新冠肺炎确诊病例超576万例，达5765094例，累计死亡358369例。其中，美国确诊1717756例，死亡101562例。
