中资美元债早报（9月6日）| 长发集团、工银澳门、九龙仓置业(01997.HK)等5家定价

作者：美元债观察 2019-09-06 09:40

本文来源微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：长发集团、工银澳门、九龙仓置业等5家定价》。

一级市场长发集团、工银澳门、九龙仓置业(01997.HK)、远东发展(00035.HK)、大连万达集团定价。二级市场整体走弱，各等级名字不同幅度下跌;行业方面，除医疗保健、必需消费板块上涨外，其余板块全面下跌，尤以科技板块、非必需消费板块跌幅最为明显。

基准情况

1.美国国债到期收益率

9月5日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：1.526%，较上一交易日涨9.41bp

3年期(T3)：1.459%，较上一交易日涨10.31bp

5年期(T5)：1.426%，较上一交易日涨10.78bp

10年期(T10)：1.5586%，较上一交易日涨9.29bp

2.汇率情况

9月5日，人民币兑美元中间价报7.0852，调升26个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报7.1459，较上一交易日涨79个基点;夜盘收报7.1500，较上一交易日夜盘跌50个基点。

一级市场

长春市城市发展投资控股(集团)有限公司(穆迪：Baa1，惠誉：BBB+)发行Reg S、3年期、固定利息、高级无抵押债券，初始价4.50%区域，最终定价3.9%，规模2.5亿美元。

中国工商银行(澳门)股份有限公司(穆迪：A2，惠誉：A)发行Reg S、10年期NC5、美元基准规模、固定利息(可重置，半年付息一次)、Basel II、Tier2次级票据，初始价CT5+190bps区域，最终定价CT5+165bps，规模5亿美元。

九龙仓置业地产投资有限公司(穆迪：A2)发行Reg S、5年期、美元基准规模、高级无抵押债券，初始价T5+140bps区域，最终定价T5+120bps，规模3亿美元。

远东发展有限公司发行Reg S、无评级、永续NC5.1、固定利息(可重置+票息上浮，半年付息一次)、美元基准规模、高级资本债券，初始价7.5%区域，最终指导价7.25%~7.375%，最终定价7.35%，规模2.5亿美元。

大连万达集团股份有限公司增发原有美元债券DALWAN 7 ½ 07/24/22，增发的最终指导价及最终定价为8.25%，规模1.5亿美元。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

9月5日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.22%，最新价报230.6776，中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.33%，最新价报206.1179，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.05%，最新价报303。1951。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

9月5日，二级市场整体走弱，各等级名字不同幅度下跌，投资级名字中，A、BBB等级收益率上行约3.8bps~4.2bps;高收益名字中，CCC等级大跌，收益率上行近44.7bps，BB、B等级跌幅较小，收益率分别上行1bps、2.9bps左右。城投板块投资级、无评级名字小有下跌，收益率上行约2bps~3bps。地产板块全面下跌，高收益名字中，CCC等级跌幅明显，收益率上行近34.1bps，BB、B等级跌势稍缓，收益率分别上行约5.7bps、2.9bps;投资级、无评级名字亦有较差表现，收益率上行4.7bps~5.5bps左右。

行业方面，除医疗保健、必需消费板块上涨外，其余板块全面下跌，尤以科技板块、非必需消费板块跌幅最为明显。科技板块主要受北大资源集团(Dawn Victor有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行约8.9bps;非必需消费板块主要受福建漳龙集团、海航集团等名字下跌的影响，收益率上行6.3bps左右。

今日交易活跃债券名字BEIJHK 3 ¼ 01/20/20(Eastern Creation II Investment Holdings)，HAOHUA 3 ⅞ 06/19/29(中国农化(香港)峰桥有限公司)，CDBLFD 2 ⅝ 08/01/20(CDBL Funding 2)。

●中资美元债信用等级分类表现▼