中资美元债早报(6月11日) | 一级市场金辉股份、郑州兴港投资、蒙牛乳业(02319.HK)、宝龙地产(01238.HK)定价

作者：美元债观察 2020-06-11 09:04

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：请再忍耐片时，转眼就是夏天了，野蔷薇快要绿叶满枝，遮掩了它周身的棘刺；苦尽之后会有甘来》。

一级市场金辉股份、郑州兴港投资、蒙牛乳业、宝龙地产定价。二级市场走弱，投资级名字普涨，高收益名字涨跌不一;行业方面，非必需消费、公用事业板块领涨，能源、科技板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

6月10日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.1667%，较上一交易日跌3.57bp

3年期(T3)：0.1977%，较上一交易日跌6.54bp

5年期(T5)：0.315%，较上一交易日跌8.59bp

10年期(T10)：0.7263%，较上一交易日跌9.9bp

2.汇率情况

6月10日，人民币兑美元中间价报7.0703，调升8个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报7.067，较上一交易日涨212个基点;夜盘收报7.0623，较上一交易日夜盘涨162个基点。

一级市场

●金辉集团股份有限公司(标普：B，惠誉：B，联合国际：BB-)担保发行Reg S、3.25NCNP2、固定利率的高级无抵押票据，初始指导价9.50%区域，最终指导价和最终定价9.25%，规模2.5亿美元。

本次发行由国泰君安国际(B&D)、海通国际、中金公司担任联席账簿管理人、联席牵头经办人和联席账簿管理人，农银国际、尚乘集团、法国巴黎银行、中达证券、招银国际、民银资本、克而瑞证券、广发证券、香江金融、瑞银集团、万盛金融控股、中泰国际担任联席牵头经办人和联席账簿管理人。

●郑州航空港兴港投资集团有限公司(惠誉：BBB+)直接发行Reg S、3年期的高级无抵押票据，初始指导价4.0%区域，最终指导价和最终定价3.40%，规模3亿美元。

本次发行由中金公司(B&D)担任独家账簿管理人、联席牵头经办人、联席账簿管理人，兴业银行香港分行、交通银行、浦银国际、光银国际、渣打银行、中信建投国际、中银国际、招商永隆、中信银行国际、东兴证券(香港)、国泰君安国际、民生银行香港分行担任联席牵头经办人、联席账簿管理人。

●中国蒙牛乳业有限公司(穆迪：Baa1，标普：BBB+)直接发行两笔Reg S、美元基准规模的高级无抵押票据。

第一笔，5年期，初始指导价T5+240bps区域，最终指导价和最终定价T5+160bps，规模5亿美元。

第二笔，10年期，初始指导价T10+255bps区域，最终指导价和最终定价T10+175bps，规模3亿美元。

本次发行由中国银行(香港)、巴克莱、花旗集团(B&D)、星展银行、高盛(亚洲)、摩根大通担任联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人，瑞穗证券、法国兴业银行、渣打银行担任联席账簿管理人和联席牵头经办人。

●宝龙地产控股有限公司(穆迪：B1，标普：B+)直接发行(增发)Reg S、高级无抵押票据，初始指导价7.5%区域，最终指导价和最终定价7.00%，规模2.5亿美元。

本次发行由美银证券、瑞士信贷、德意志银行、国泰君安国际、海通国际、摩根大通、瑞银集团(B&D)、汇丰银行、中信银行国际、中银国际、东亚银行担任联席账簿管理人、联席牵头经办人、联席账簿管理人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

6月10日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.22%，最新价报240.2587，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.30%，最新价报214.4333，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.05%，最新价报316.8985。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

6月10日，二级市场走弱，投资级名字普涨，A、BBB等级收益率分别下行约2.5bps、1.4bps;高收益名字涨跌不一，其中CCC等级大幅下跌，收益率上行近1.9Mbps，BB、B等级微涨，收益率下行约0.6bps~0.8bps。城投板块投资级名字普遍上涨，A、BBB等级收益率分别下行约8.5bps、0.3bps;无评级名字下跌，收益率上行2.5bps左右。地产板块投资级名字全面上涨，A、BBB等级收益率下行约2.4bps~2.5bps;高收益名字涨跌互现，其中BB、CCC等级上涨，收益率分别下行约1.2bps、16.7bps，B等级下跌，收益率上行约2.2bps;无评级名字下跌，收益率上行14.9bps左右。

行业方面，非必需消费、公用事业板块领涨，能源、科技板块领跌。非必需消费板块主要受一嗨租车等名字上涨的影响，收益率下行约5.7bps;公用事业板块大多数债券名字上涨，收益率下行约1.5bps;能源板块主要受海隆控股等名字下跌的影响，收益率上行近213.1bps;科技板块主要受东旭启明星控股、中芯国际等名字下跌的影响，收益率上行近173.8bps。

今日交易活跃债券名字TENCNT 2.39 06/03/30(腾讯控股)，SINOPE 2 ½ 09/13/22(中石化海外发展2017有限公司)，HNINTL 2 ⅝ 02/20/30(Sinosing Services Pte Ltd)。

●中资美元债信用等级分类表现▼