中资美元债周刊：一级市场发行总规模约65.56亿美元，金融机构发行为主

本文来源微信公众号“美元债观察”，原标题《周刊：一级市场发行总规模约65.56亿美元，金融机构发行为主》。

本周一级市场美元债新发18只，增发3只，总规模约65.56亿美元，发行规模较上周大幅回升。二级市场走弱，各等级名字不同幅度下跌;行业方面，除医疗保健板块上涨外，其余板块全面下跌，尤以科技、材料、房地产板块跌幅最为明显。

指数方面，中资美元债总回报指数(Bloomberg Barclays)较上周跌0.09%，中资美元债回报指数(Markit iBoxx)较上周跌0.13%，投资级回报指数(Markit iBoxx)较上周跌0.04%，高收益回报指数(Markit iBoxx)较上周跌0.33%。

基准情况

1.美国国债到期收益率

9月6日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：1.5402%，较上周涨3.62bp;

3年期(T3)：1.478%，较上周涨5.14bp;

5年期(T5)：1.4328%，较上周涨4.63bp;

10年期(T10)：1.5602%，较上周涨6.41bp。

数据来源：Bloomberg

2.汇率情况

9月6日，人民币兑美元中间价报7.0855，较上一交易日调贬3个基点，本周累计调贬16个基点。在岸人民币兑美元16:30收盘报7.1243，较上一交易日涨216个点，本周累计涨209个点。美元指数涨0.02%报98.4196，本周跌0.43%。

一级市场

本周一级市场美元债新发18只，增发3只，总规模约65.56亿美元，发行规模较上周增长2倍以上，金融机构发行为主。金融机构新发7只，增发1只，总规模约21.16亿美元。地产商新发3只，增发2只，总规模9亿美元，其中天誉置业增发原有美元债SKYFAM 13 07/08/22，定价13%，规模1亿美元，为本周唯一定价超10%的债券。此外，药明康德发行3亿美元2024年到期之零息可转换债券。

新发▼

增发▼

二级市场

1.中资美元债指数(Bloomberg Barclays)

中资美元债总回报指数较上周跌0.09%，最新价报132.6874，新兴市场美元债总回报指数较上周涨0.49%，最新价报1189.892。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债指数(Markit iBoxx)

中资美元债回报指数较上周跌0.13%，最新价报230.9443，中资美元债投资级回报指数较上周跌0.04%，最新价报206.3219，中资美元债高收益回报指数较上周跌0.33%，最新价报303.6607。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

非金融回报指数较上周跌0.06%，最新价报210.9809，金融回报指数较上周跌0.19%，最新价报286.7324，主权债回报指数较上周跌0.28%，最新价报152.5678，房地产回报指数较上周跌0.12%，最新价报320.7517。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

3.中资美元债收益率走势

中资美元债最差收益率4.0660%，较上周上行8.01bp，投资级最差收益率3.0795%，较上周上行2.84bp，高收益最差收益率9.1013%,较上周上行20.81bp。

数据来源：Bloomberg

4.亚洲美元债最差收益率

亚洲美元债投资级最差收益率2.9047%，较上周上行2.51bp，高收益最差收益率7.1946%，较上周下行4.59bp。

数据来源：Bloomberg

5.中资美元债不同等级表现

投资级名字小有下跌，A、BBB等级收益率上行约0.9bps~2.8bps;高收益名字跌幅明显，其中BB等级收益率上行约3.7bps，B、CCC等级收益率分别上行约22.7bps、24.2bps;无评级名字亦表现不佳，收益率上行9bps左右。

来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级

6.中资美元债不同行业表现

行业方面，除医疗保健板块上涨外，其余板块全面下跌，尤以科技、材料、房地产板块跌幅最为明显。科技板块主要受北大资源(Dawn Victor有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行近26.3bps;材料板块主要受金光集团(Green Fortune Capital Ltd)、江苏方洋集团(海川国际投资有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行约23.3bps;房地产板块主要受佳源国际控股等名字下跌的影响，收益率上行19bps左右。

数据来源：Bloomberg

部分收益率变动较大名字▼

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