中资美元债早报(6月15日) | 一级市场发行规模较上周略有上升，美元债新发19只，增发1只，总规模约50亿美元
本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《周刊：高收益地产债引领一级市场发行，总规模约50亿美元》。
一级市场发行规模较上周略有上升，美元债新发19只，增发1只，总规模约50亿美元，高收益地产债发行为主。二级市场投资级名字普涨，高收益名字涨跌互现，无评级名字有较明显跌幅;行业方面，公用事业、非必需消费板块领涨，能源、通讯板块领跌。
指数方面，中资美元债总回报指数(Bloomberg Barclays)较上周涨0.72%，中资美元债回报指数(Markit iBoxx)较上周涨0.66%，投资级回报指数(Markit iBoxx)较上周涨0.85%，高收益回报指数(Markit iBoxx)较上周涨0.23%。
基准情况
1.美国国债到期收益率
06月12日美国国债到期收益率情况：
2年期(T2)：0.193%，较上周跌1.32bp;
3年期(T3)：0.2239%，较上周跌5.89bp;
5年期(T5)：0.3279%，较上周跌13.51bp;
10年期(T10)：0.7034%，较上周跌19.17bp。
数据来源：Bloomberg
2.汇率情况
06月12日，人民币兑美元中间价报7.0865，较上一交易日调贬257个基点，较上周累计调升100个基点。在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0745，较上一交易日跌47个点，较上周累计涨121个点。美元指数涨0.36%报97.108，本周微涨0.2%，结束三周连跌。
一级市场
本周一级市场美元债新发19只，增发1只，总规模约50亿美元，高收益地产债发行为主。地产商新发6只，增发1只，总规模21.6亿美元，其中新力控股集团发行2.1亿美元，定价11.375%，总认购超7倍，为本周定价最高的新发债券。金融板块新发5只，总规模8亿美元。必需消费板块蒙牛乳业发行2笔合计8亿美元，为本周发行规模最大的发行主体。
新发▼
增发▼
二级市场
1.中资美元债指数(Bloomberg Barclays)
中资美元债总回报指数较上周涨0.72%，最新价报138.4459，新兴市场美元债总回报指数较上周涨0.07%，最新价报1194.222。
数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例
2.中资美元债指数(Markit iBoxx)
中资美元债回报指数较上周涨0.66%，最新价报240.0498，中资美元债投资级回报指数较上周涨0.85%，最新价报214.4185，中资美元债高收益回报指数较上周涨0.23%，最新价报316.0491。
数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例
非金融回报指数较上周涨0.91%，最新价报217.0518，金融回报指数较上周涨0.45%，最新价报300.2516，主权债回报指数较上周涨1.32%，最新价报160.2906，房地产回报指数较上周涨0.38%，最新价报339.003。
数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例
3.中资美元债收益率走势
中资美元债最差收益率3.6394%，较上周下行12.12bp，投资级最差收益率2.5998%，较上周下行14.56bp，高收益最差收益率9.0550%，较上周下行9.86bp。
数据来源：Bloomberg
4.亚洲美元债最差收益率
亚洲美元债投资级最差收益率2.5661%，较上周下行13.5bp，高收益最差收益率8.4628%，较上周下行9.18bp。
数据来源：Bloomberg
5.中资美元债不同等级表现
投资级名字普涨，A、BBB等级收益率下行约12.3bps~12.8bps;高收益名字涨跌互现，其中BB、B等级上涨，收益率分别下行约1.1bps、8.4bps，CCC等级大跌，收益率上行近22.9Mbps;无评级有较明显跌幅，收益率上行46bps左右。
来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
6.中资美元债不同行业表现
行业方面，公用事业、非必需消费板块领涨，能源、通讯板块领跌。公用事业板块主要受云南能投集团等名字上涨的影响，收益率下行约16.2bps;非必需消费板块主要受广汇汽车等名字上涨的影响，收益率下行约15.4bps;能源板块主要受海隆控股等名字下跌的影响，收益率上行近2.1Mbps;通讯板块主要受携程集团等名字下跌的影响，收益率上行16.9bps左右。
数据来源：Bloomb1erg
部分收益率变动较大名字▼
市场资讯
1.评级异动
2.重要新闻
●中国5月CPI同比上涨2.4%，预期2.7%，前值3.3%，涨幅连续四个月收窄，且为近14个月最低;其中猪肉价格同比上涨81.7%，影响CPI上涨约1.98个百分点。5月PPI同比降3.7%，预期降3.2%，降幅连续4个月扩大，且为2016年4月以来最大。
●中国5月新增人民币贷款和社融规模均好于预期。5月新增人民币贷款14800亿元，预期14192亿元，前值17000亿元;M2同比增长11.1%，预期11.2%，前值11.1%;社会融资规模增量为3.19万亿元，预期2.83万亿元，前值3.09万亿元。
●美联储联邦公开市场委员会(FOMC)将基准利率维持在0%-0.25%区间不变，符合市场预期;将超额准备金率(IOER)维持在0.1%不变;宣布至少维持当前速度增持国债与MBS，以及大规模的隔夜回购操作。声明表示冠状病毒疫情带来很大的风险，承诺使用所有工具以支撑美国经济。美联储加息路径点阵图显示，美联储预计将维持利率在当前水平直至2022年年底。
●深圳楼市监管再升级。深圳住建局要求房产中介每月上报二手房成交价格等相关信息，对于不报、漏报、瞒报、错报的机构，视情况采取约谈、警告、暂停网签权限等处理措施，并纳入房地产行业诚信系统予以联合惩戒。
●Wind数据整理显示，截至6月9日，今年共有43家城投主体评级被上调，相比上年同期增加10家;只有1家城投公司主体评级被下调。总体而言，城投评级调整易上难下。
