中资美元债早报(6月16日) | 一级市场青山发电公司、华电集团定价

作者：美元债观察 2020-06-16 09:07

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：所有随风而逝的都属于昨天，所有历经风雨留下来的才是面向未来》。

一级市场青山发电公司、华电集团定价。二级市场走弱，投资级名字普涨，高收益名字全面下跌;行业方面，除材料、通讯板块上涨外，其余板块集体下跌，其中能源、房地产板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

6月15日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.189%，较上一交易日跌0.4bp

3年期(T3)：0.2238%，较上一交易日跌0.01bp

5年期(T5)：0.3423%，较上一交易日涨1.44bp

10年期(T10)：0.7215%，较上一交易日涨1.81bp

2.汇率情况

人民币兑美元中间价报7.0902，调贬37个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0946，较上一交易日下跌201个基点;夜盘收报7.0888，较上一交易日夜盘跌29个基点。

一级市场

●青山发电有限公司(穆迪：A1，标普：AA-)担保发行Reg S、10年期、固定利率的高级无抵押票据。初始指导价 T10+210bps区域，最终指导价 T10+165bps区域，最终定价T10+162.5bps，规模3.5亿美元。

本次发行由澳新银行、法国巴黎银行、东方汇理、汇丰银行(B&D)、渣打银行担任联席牵头经办人和联席账簿管理人，由汇丰银行担任CAFF结构顾问。

●中国华电集团有限公司(穆迪：A2，标普：A-，惠誉：A)担保发行Reg S、高级有担保永续证券。初始指导价3.95%区域，最终指导价和最终定价3.375%，规模5亿美元。

本次发行由中银国际(B&D)、中金公司、瑞银集团担任联席全球协调人、牵头经办人和账簿管理人，由工银国际、建银国际、招银国际、华泰金融(香港)、瑞穗证券、BBVA、星展银行、渣打银行担任牵头经办人和账簿管理人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

6月15日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.05%，最新价报239.9344，中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.05%，最新价报214.3121，中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.04%，最新价报315.908。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

6月15日，二级市场走弱，投资级名字普涨，A等级收益率下行约1.1bps;高收益名字全面下跌，其中CCC等级跌幅明显，收益率上行约7.8Mbps，BB、B等级收益率分别上行约2.4bps、6.8bps。城投板块投资级名字涨跌不一，其中A等级下跌，收益率上行约1.7bps，BBB等级微涨，收益率下行约0.2bps;无评级名字下跌，收益率上行2.9bps左右。地产板块投资级名字普遍上涨，A、BBB等级收益率分别下行约3.1bps、2.1bps;高收益名字普跌，BB、B、CCC等级收益率分别上行约1.8bps、5.4bps、3.5bps;无评级名字下跌，收益率上行8.2bps左右。

行业方面，除材料、通讯板块上涨外，其余板块集体下跌，其中能源、房地产板块领跌。材料消费板块主要受斯凯兰矿业等名字上涨的影响，收益率下行约0.2bps;通讯板块主要受百度等名字上涨的影响，收益率小幅下行约0.1bps;能源板块主要受海隆控股等名字下跌的影响，收益率上行约758.3bps;房地产板块主要受绿地香港、荣智集团有限公司等名字下跌的影响，收益率上行约4.3bps。

今日交易活跃债券名字SINOPC 3 ⅛ 04/24/23(中石化资本(2013)有限公司),HAOHUA 4 ⅛ 03/14/21(中国农化(香港)峰桥有限公司)，CNOOC 4 ⅜ 05/02/28(中海油财务(2015)美国责任有限公司)。

●中资美元债信用等级分类表现▼