中资美元债早报（9月10日）| 龙湖集团(00960.HK)、武汉金控、工商银行香港分行定价

作者：美元债观察 2019-09-10 09:25

本文来源微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：龙湖集团、武汉金控、工商银行香港分行定价》。

一级市场龙湖集团、武汉金控、工商银行香港分行定价。二级市场表现一般，投资级名字小幅下跌，高收益名字涨跌不一;行业方面，除工业、材料板块上涨外，其余板块全面下跌，尤以非必需消费、科技板块跌幅最为明显。

基准情况

1.美国国债到期收益率

9月9日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：1.5928%，较上一交易日涨5.26bp

3年期(T3)：1.5327%，较上一交易日涨5.47bp

5年期(T5)：1.4987%，较上一交易日涨6.59bp

10年期(T10)：1.6438%，较上一交易日涨8.36bp

2.汇率情况

9月9日，人民币兑美元中间价报7.0851，调升4个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报7.1286，较上一交易日跌43个基点;夜盘收报7.1210，较上一交易日夜盘跌60个基点。

一级市场

龙湖集团控股有限公司(标普：BBB，穆迪：Baa3，惠誉：BBB)发行Reg S、10年期、美元基准规模、高级无抵押债券，初始价T10+280bps区域，最终指导价T10+250bps(+/-2.5bps)，最终定价T10+247.5bps，规模8.5亿美元。

武汉金融控股(集团)有限公司增发原有美元债券WUECDE 5.8 12/27/21，初始价4.70%区域，最终指导价及最终定价4.1%，规模3亿美元。

中国工商银行股份有限公司香港分行(穆迪：A1)发行三笔Reg S、美元基准规模、高级无抵押、绿色债券，其中：

3年期浮息债，初始价3ml+95bps区域，最终指导价3ml+67bps~70bps，最终定价3ml+67bps，规模10亿美元;

3年期固息债，初始价T3+105bps区域，最终指导价及最终定价T3+80bps，规模5亿美元;

5年期浮息债，初始价3ml+105bps区域，最终指导价3ml+78bps~80bps，最终定价3ml+78bps，规模10亿美元。

中国工商银行股份有限公司香港分行(穆迪：A1)发行Reg S、2年期、港元计价、基准规模、固定利息(半年付息一次，日计数Actual/365)、高级无抵押、绿色债券，初始价2.45%区域，最终指导价及最终定价2.2%，规模40亿港元。

中国工商银行股份有限公司香港分行(穆迪：A1)发行Reg S，1年期，离岸人民币计价、基准规模、固定利息(半年付息一次，日计数Actual/365)、高级无抵押、点心债，初始价3.40%区域，最终指导价3.10%~3.15%(WPIR)，最终定价3.10%，规模10亿人民币。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

9月9日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.05%，最新价报230.8283，中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.19%，最新价报205.932，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.27%，最新价报304.4655。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

9月9日，二级市场表现一般，投资级名字小幅下跌，A、BBB等级收益率上行约2.9bps~3.9bps;高收益名字涨跌不一，其中BB、B等级微涨，收益率分别下行约0.9bps、3.8bps，而CCC等级则大跌，收益率上行近55.5bps。城投板块投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行2.2bps、8.2bps;无评级名字有较明显涨幅，收益率下行近13bps。地产板块表现平平，投资级、无评级名字普跌，其中A、BBB等级收益率分别上行约2.4bps、3.8bps，无评级名字收益率上行1bps左右;高收益涨跌互现，其中BB、B等级上涨，收益率分别下行约2.6bps、6bps，CCC等级跌幅明显，收益率上行近38.9bps。

行业方面，除工业、材料板块上涨外，其余板块全面下跌，尤以非必需消费、科技板块跌幅最为明显。工业板块主要受遵义交旅投资、武汉地铁集团等名字上涨的影响，收益率下行约2.4bps;材料板块主要受金光集团(Green Fortune Capital Ltd)等名字上涨的影响，收益率下行约2.1bps;非必需消费板块主要受福建漳龙集团、盛茂控股等名字下跌的影响，收益率上行约8.4bps;科技板块主要受北大资源集团(Kunzhi Ltd)等名字下跌的影响，收益率上行5.4bps左右。

今日交易活跃债券名字HAOHUA 3 ⅜ 06/19/24(中国农化(香港)峰桥有限公司)，CHGRID 4 ⅛ 05/07/24(State Grid Overseas Investment 2014 Ltd)，SINOCE 4 ¾ 08/05/29(Sino-Ocean Land Treasure IV Ltd)。

●中资美元债信用等级分类表现▼