中资美元债早报(6月19日) | 一级市场太原龙城发展投资集团、海通国际(00665.HK)、中海油服(00665.HK)、中国银行(03988.HK)香港分行、银城国际(01902.HK)定价

作者：美元债观察 2020-06-19 09:00

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：若能避开猛烈的狂喜，自然不会有悲矜来袭》。

一级市场太原龙城发展投资集团、海通国际、中海油服、中国银行香港分行、银城国际定价。二级市场走强，投资级名字稳中有涨，高收益名字涨跌不一;行业方面，能源、公用事业板块领涨，科技、房地产板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

6月18日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.1933%，较上一交易日跌0.19bp

3年期(T3)：0.2238%，较上一交易日跌0.26bp

5年期(T5)：0.3328%，较上一交易日跌1.12bp

10年期(T10)：0.7084%，较上一交易日跌2.96bp

2.汇率情况

6月18日，人民币兑美元中间价报7.0903，调贬30个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0812，较上一交易日上涨47个基点;夜盘收报7.0883，较上一交易日夜盘跌48个基点。

一级市场

●太原市龙城发展投资集团有限公司(穆迪：Baa3，惠誉：BBB)直接发行Reg S、3年期、美元基准规模的高级无抵押债券，初始指导价4.2%区域，最终指导价和最终定价3.7%，规模3亿美元。

本次发行由里昂证券(B&D)、中金公司、中国银行以及中达证券担任联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人，由民生银行香港分行、交通银行、工银(亚洲)、建银国际、浦发银行香港分行、国泰君安国际以及申万宏源香港担任联席账簿管理人和联席牵头经办人。

●海通国际证券集团有限公司(标普：BBB，穆迪：Baa2)直接发行Reg S、3年期、美元基准规模的高级无抵押票据，初始指导价T3+235bps区域，最终指导价T3+200bps区域，最终定价T3+195bps，规模4亿美元。

本次发行由海通国际、交通银行、汇丰银行(B&D)、浦发银行香港分行担任联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人，由上银国际、中信银行国际、光大银行香港分行、民生银行香港分行、招银国际、招商永隆银行、民银资本、工银(亚洲)、瑞穗证券、华侨银行、东方证券(香港)、渣打银行、浦银国际担任联席账簿管理人和联席牵头经办人。

●中海油田服务股份有限公司(穆迪：A3，惠誉：A)担保发行两笔Reg S、美元基准规模的高级无抵押债券。

第一笔：长5年期，初始指导价T5+225bps区域，最终指导价和最终定价T5+158bps，规模5亿美元。

第二笔：长10年期，初始指导价T10+250bps区域，最终指导价和最终定价T10+190bps，规模3亿美元。

本次发行由摩根大通(B&D)、高盛(新加坡)、交银国际担任联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人，由中银国际、农银国际、中金公司、花旗集团、民银资本、工银国际、兴业银行香港分行、浦发银行香港分行、渣打银行担任联席账簿管理人。

●中国银行股份有限公司香港分行(穆迪：A1，标普：A，惠誉：A)直接发行两笔Reg S、美元基准规模的高级无抵押票据。

第一笔：长3年期，初始指导价3mL+110bps区域，最终指导价和最终定价3mL+75bps，规模4亿美元。

第二笔：长5年期，初始指导价CT5+140bps区域，最终指导价和最终定价CT5+103bps，规模6亿美元。

本次发行由中国银行、东方汇理、汇丰银行(B&D)、摩根大通担任联席全球协调人，由农业银行香港分行、澳新银行、交通银行、巴克莱、美银证券、建银(亚洲)、光大银行、中金公司、民生银行香港分行、花旗集团、Goodbody 、工商银行、渣打银行、浦发银行香港分行、富国证券担任联席账簿管理人。

●银城国际控股有限公司(穆迪：B2，联合国际：B+)直接发行Reg S、以美元计价、364天期的高级无抵押票据,初始指导价13.875%区域，最终指导价和最终定价13.5%，规模1.4亿美元。

本次发行由中银国际(B&D)、国泰君安国际、海通国际、天风国际、华泰金融(香港)担任联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人，由中达证券、克而瑞证券、万盛金融控股、丝路国际担任联席账簿管理人和联席牵头经办人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

6月18日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.09%，最新价报240.5245，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.10%，最新价报214.621，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.06%，最新价报317.4146。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

6月18日，二级市场走强，投资级名字稳中有涨，A、BBB等级收益率下行约0.6bps~1.3bps;高收益名字涨跌不一，其中CCC等级涨幅明显，收益率下行约493.2bps，BB、B等级表现平稳，收益率波动不超过0.3bps。城投板块投资级名字涨跌互现，其中A等级微涨，收益率下行约0.6bps，BBB等级下跌，收益率上行约1.4bps;无评级名字下跌，收益率上行8.2bps左右。地产板块投资级名字涨跌互现，其中A等级下跌，收益率上行约1.1bps，BBB等级上涨，收益率下行约1.6bps;高收益名字涨跌不一，其中BB等级上涨，收益率下行约1.3bps，CCC等级下跌，收益率上行约5.4bps;无评级名字下跌，收益率上行24.8bps左右。

行业方面，能源、公用事业板块领涨，科技、房地产板块领跌。能源板块主要受海隆控股等名字上涨的影响，收益率下行约53.7bps;公用事业板块主要受云南能投集团海外有限公司等名字上涨的影响，收益率下行约1.4bps;科技板块主要受北大资源集团(Dawn Victor有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行近1.3Mbps;房地产板块主要受中国恒大、易居企业控股等名字下跌的影响，收益率上行2.3bps左右。

今日交易活跃债券名字CNPCCH 4 ½ 04/28/21(中国石油天然气集团公司香港海外资本有限公司)，CNOOC 3 05/09/23(中海油财务(2013)有限公司)，TENCNT 2.39 06/03/30(腾讯控股)。

●中资美元债信用等级分类表现▼