中资美元债早报(6月23日) | 一级市场复星国际(00656.HK),中华电力定价

作者：美元债观察 2020-06-23 09:07

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：宇宙山河浪漫，生活点滴温暖，都值得我前进》。

一级市场复星国际、中华电力定价。二级市场走强，投资级名字表现平稳，高收益名字涨多跌少;行业方面，材料、房地产板块领涨，科技、通讯板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

6月22日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.1917%，较上一交易日涨0.62bp

3年期(T3)：0.221%，较上一交易日涨0.26bp

5年期(T5)：0.3394%，较上一交易日涨1.28bp

10年期(T10)：0.7085%，较上一交易日涨1.48bp

2.汇率情况

6月22日，人民币兑美元中间价报7.0865，调升48个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报7.077，较上一交易日上涨10个基点;夜盘收报7.0678，较上一交易日夜盘涨25个基点。

一级市场

●复星国际有限公司(穆迪：Ba2，标普：BB)担保发行固定利率、4NC3、美元基准规模的高级票据，初始指导价7.35%区域，最终指导价和最终定价6.85%，规模6亿美元。

本次发行由瑞士信贷(B&D)、德银、德国商业银行、复星恒利、汇丰银行、法国外贸银行、渣打银行担任联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人。

●中华电力有限公司(穆迪：A1，标普：A+)担保发行两笔固定利率的高级无抵押票据。

第一笔：长10年期，初始指导价T10+210bps区域，最终指导价和最终定价T10+160bps，规模7.5亿美元。

第二笔：长15年期，最终指导价T15+190-195bps，最终定价T15+190bps，规模2.5亿美元。

本次发行由澳新银行、花旗集团、东方汇理、汇丰银行(B&D)、摩根大通、瑞穗证券、三菱日联金融集团担任联席账簿管理人和联席牵头经办人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

6月22日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.06%，最新价报240.8912，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.01%，最新价报214.774，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.16%，最新价报318.4811。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

6月22日，二级市场走强，投资级名字表现平稳，收益率波动不超过0.4bps;高收益名字涨多跌少，其中BB、B等级上涨，收益率下行约4.3bps~4.4bps，CCC等级微跌，收益率上行0.1bps左右。城投板块投资级名字小幅下跌，A、BBB等级收益率上行约1.2bps~2.8bps;无评级名字下跌，收益率上行3.2bps左右。地产板块投资级名字涨跌互现，其中A等级下跌，收益率上行约2bps，BBB等级小幅上涨，收益率下行约0.7bps;高收益名字涨跌不一，其中BB、B等级上涨，收益率下行约4.3bps~4.8bps，CCC等级下跌，收益率上行约2.2bps;无评级名字下跌，收益率上行16.5bps左右。

行业方面，材料、房地产板块领涨，科技、通讯板块领跌。材料板块主要受斯凯兰矿业(英属维京群岛)等名字上涨的影响，收益率下行约2.6bps;房地产板块主要受力高集团、碧玺国际有限公司、金轮天地控股等名字上涨的影响，收益率下行约0.8bps;科技板块主要受微盟(Weimob Investment Ltd)等名字下跌的影响，收益率上行近570bps;通讯板块主要受南海控股(Amber Treasure Ventures有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行2.1bps左右。

今日交易活跃债券名字KUNLEG 3 ¾ 05/13/25(昆仑能源)，SINOPE 3 ¼ 04/28/25(中石化海外发展2015有限公司)，HRINTH 5 11/19/25(华融金融II有限公司)。

●中资美元债信用等级分类表现▼