中资美元债早报(6月30日) | 一级市场内江投控,长兴金控集团,金轮天地控股(01232.HK),时代中国控股(01233.HK)定价

作者：美元债观察 2020-06-30 09:01

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：乾坤未定，你我皆是黑马》。

一级市场时代中国控股、金轮天地控股、长兴金控集团、内江投控定价。二级市场小幅走弱，投资级名字表现平稳，高收益名字普跌;行业方面，材料板块领涨，科技、房地产板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

6月29日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.1485%，较上一交易日下行1.76bp

3年期(T3)：0.1679%，较上一交易日下行1.59bp

5年期(T5)：0.2736%，较上一交易日下行2.84bp

10年期(T10)：0.6234%，较上一交易日下行1.79bp

2.汇率情况

6月29日，人民币兑美元中间价报7.0808，调贬253个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0776，较上一交易日上跌32个基点;夜盘收报7.0800，较上一交易日夜盘跌23个基点。

一级市场

●时代中国控股有限公司(穆迪：Ba3，标普：BB-，惠誉：BB-)直接发行Reg S、5NC3、美元基准规模的高级票据，初始指导价7.00%区域，最终指导价和最终定价6.75%，规模3亿美元。

本次发行由瑞银集团(B&D)、国泰君安国际、德意志银行、巴克莱、兴证国际、高盛、海通国际、摩根大通、摩根士丹利、东亚银行担任联席全球协调人。

●金轮天地控股有限公司(穆迪：B2，惠誉：B-，联合国际：B+)直接发行Reg S、2.5NP1.5、固定利率的高级美元票据，初始指导价14.25%区域，最终指导价及最终定价14.25%，规模1.7亿美元。

本次发行由中银国际(B&D)、国泰君安国际、海通国际、里昂证券、汇丰银行、德意志银行担任联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人，由香江金融、东方证券(香港)、佳兆业金融集团担任联席账簿管理人和联席牵头经办人。

●浙江长兴金融控股集团有限公司担保发行Reg S、3年期、美元基准规模的高级无抵押债券，初始指导价5.5%区域，最终指导价及最终定价5.5%，规模1.6亿美元。

本次发行由国元融资、中泰国际、海通国际和国泰君安国际担任联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人，由鸿升证券、信银资本、交银国际、兴证国际、香港丝路资本有限公司担任联席账簿管理人和联席牵头经办人。

●内江投资控股集团有限公司直接发行Reg S、固定利率、2年11个月期的高级无抵押债券，中国银行提供SBLC，最终定价2.8%，规模0.7亿美元。

本次发行由中国银行、建银国际金融、中达证券、浦发银行香港分行担任联席账簿管理人。

●内江投资控股集团有限公司直接发行Reg S、2年期、以美元计价的债券，最终定价7.0%，规模0.3亿美元。

本次发行由农银国际、中达证券担任配售代理人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

6月29日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.01%，最新价报241.3446，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.01%，最新价报215.287，中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.01%，最新价报318.7167。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

6月29日，二级市场小幅走弱，投资级名字表现平稳，A、BBB等级收益率波动不超过0.7bps;高收益名字普跌，BB、B、CCC等级收益率分别上行约8.5bps、6.5bps、0.3bps。城投板块投资级名字涨跌不一，其中A等级上涨，收益率下行约1.4bps，BBB等级下跌，收益率上行约2.6bps;无评级名字下跌，收益率上行3.6bps左右。地产板块投资级名字稳中有涨，A、BBB等级收益率下行约0.4bps~1.3bps;高收益名字普跌，BB、B、CCC等级收益率分别上行约12.5bps、5.4bps、2.7bps;无评级名字下跌，收益率上行10.4bps左右。

行业方面，材料板块领涨，科技、房地产板块领跌。材料板块主要受斯凯兰矿业(英属维京群岛)等名字上涨的影响，收益率下行约2bps;科技板块主要受北大资源集团(Dawn Victor有限公司)、中芯国际等名字下跌的影响，收益率上行近1.8Mbps;房地产板块主要受阳光城(阳光城嘉世国际有限公司)、佳兆业集团等名字下跌的影响，收益率上行5.1bps左右。

今日交易活跃债券名字TENCNT 3.8 02/11/25(腾讯控股)，SINOPE 2.15 05/13/25(中石化海外发展2018有限公司)，BABA 2.8 06/06/23(阿里巴巴)。

●中资美元债信用等级分类表现▼