中资美元债早报(7月21日) | 华融租赁管理香港、浦发银行(600000.SH)香港分行定价

作者：美元债观察 2020-07-21 08:56

本文来自微信公众号“ 美元债观察”，原标题为《早报：我就是我，是颜色不一样的烟火》。

一级市场华融租赁管理香港、浦发银行香港分行定价。二级市场小幅走强，投资级、高收益名字涨跌不一;行业方面，能源、材料板块领涨，工业、城投板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

7月20日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.1472%，较上一交易日上行0.21bp

3年期(T3)：0.1749%，较上一交易日几无变动

5年期(T5)：0.2787%，较上一交易日下行0.47bp

10年期(T10)：0.6102%，较上一交易日下行1.64bp

2.汇率情况

7月20日，人民币兑美元中间价报6.9928，调升115个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.9912，较上一交易日上涨90个基点;夜盘收报6.9845，较上一交易日夜盘跌30个基点。

一级市场

●华融租赁管理香港有限公司(惠誉：A-)直接发行Reg S、以美元计价、363天期的高级无抵押票据，初始指导价3.25%区域，最终指导价和最终定价2.75%，规模3亿美元。

本次发行由渣打银行(B&D)、法国巴黎银行、招银国际和海通国际担任联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人，由华融国际证券、交银国际、中金公司、民生银行香港分行、招商永隆银行和工银国际担任联席账簿管理人和联席牵头经办人。

●上海浦东发展银行股份有限公司(穆迪：Baa2，标普：BBB，惠誉：BBB)香港分行直接发行Reg S、美元基准规模、3年期、浮动利率的高级无抵押票据，初始指导价3mL+125bps区域，最终指导价和最终定价3mL+85bps，规模5亿美元。

本次发行由浦发银行香港分行、交通银行、民生银行香港分行、国泰君安国际、海通国际 (B&D)、工商银行、兴业银行香港分行、三菱日联金融集团担任联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人，由浦银国际、浦发银行新加坡分行、农业银行、尚乘集团、东亚银行、中国银行、建银国际、光大银行香港分行、中金公司、花旗集团、中信银行国际、集友银行、东方汇理、星展银行、南洋商业银行、渣打银行担任联席账簿管理人和联席牵头经办人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

7月20日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.13%，最新价报243.4127，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.15%，最新价报217.0051，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.07%，最新价报321.8885。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

7月20日，二级市场小幅走强，投资级名字涨跌互现，其中A等级上涨，收益率下行约1.7bps，BBB等级下跌，收益率上行约23.7bps;高收益名字同样涨跌不一，其中BB等级上涨，收益率下行约1.3bps，B、CCC等级下跌，收益率分别上行约3.5bps、33.2bps。城投板块投资级名字涨跌互现，其中A等级上涨，收益率下行约1.8bps，BBB等级下跌，收益率上行近176.1bps;无评级名字下跌，收益率上行5.6bps左右。地产板块投资级名字稳中有涨，A、BBB等级收益率下行约0.6bps~1.3bps;高收益名字涨多跌少，其中BB、B等级上涨，收益率分别下行约0.2bps、7.5bps，CCC等级下跌，收益率上行约0.4bps;无评级名字上涨，收益率下行0.4bps左右。

行业方面，能源、材料板块领涨，工业、城投板块领跌。能源板块主要受山东能源澳大利亚有限公司等名字上涨的影响，收益率下行约26.5bps;材料板块主要受五矿股份(五矿Bounteous金融BVI有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约3.3bps;工业板块主要受浙能锦江环境控股有限公司等名字下跌的影响，收益率上行约42bps;城投板块主要受滨海建投集团(兆海投资BVI有限公司)、天津房地产集团有限公司等名字下跌的影响，收益率上行36.5bps左右。

今日交易活跃债券名字CHMEDA 4 ¼ 08/07/23(蒙牛乳业)，CHJMAO 4 ¼ 07/23/29(方兴光耀有限公司)，TENCNT 2.39 06/03/30(腾讯控股)。

●中资美元债信用等级分类表现▼