中资美元债周刊：一级市场发行总规模约47.85亿美元，金融机构仍为发行主力

本文来源微信公众号“美元债观察”，原标题《周刊：一级市场发行总规模约47.85亿美元，金融机构仍为发行主力》。

本周一级市场美元债新发14只，增发1只，总规模约47.85亿美元，发行规模较上周有所下降，金融机构仍为发行主力。二级市场表现一般，投资级名字普涨，高收益名字涨跌不一，无评级名字表现不佳;行业方面，能源、公用事业板块领涨，材料、非必需消费板块领跌。

指数方面，中资美元债总回报指数(Bloomberg Barclays)较上周涨0.49%，中资美元债回报指数(Markit iBoxx)较上周涨0.41，投资级回报指数(Markit iBoxx)较上周涨0.59%，高收益回报指数(Markit iBoxx)较上周几无变动。

基准情况

1.美国国债到期收益率

9月20日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：1.683%，较上周跌7.63bp;

3年期(T3)：1.616%，较上周跌10.17bp;

5年期(T5)：1.6002%，较上周跌9.89bp;

10年期(T10)：1.7215%，较上周跌12.52bp。

数据来源：Bloomberg

2.汇率情况

9月20日，人民币兑美元中间价报7.0730，较上一交易日调升2个基点，本周累计调升116个基点。在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0901，较上一交易日涨86个点，本周累计跌19个点。美元指数涨0.1%报98.4687，本周涨0.27%。

一级市场

本周一级市场美元债发行降温，新发14只，增发1只，总规模约47.85亿美元，金融机构发行为主。金融机构新发3只，总规模15.2亿美元，其中东方资产国际发行2笔合计9亿美元，获逾88亿美元认购，为本周最大发行规模。地产商新发4只，总规模11.52亿美元，其中福建阳光集团发行1.52亿美元，定价12.5%，为本周定价最高的新发债券，此外，中梁控股发行3亿美元，定价12%，亦超过10%。

除以上债券外，锦江国际发行5亿欧元债，定价MS+140bps。

新发▼

增发▼

二级市场

1.中资美元债指数(Bloomberg Barclays)

中资美元债总回报指数较上周涨0.49%，最新价报132.5746，新兴市场美元债总回报指数较上周涨0.65%，最新价报1185.928。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债指数(Markit iBoxx)

中资美元债回报指数较上周涨0.41%，最新价报230.9204，中资美元债投资级回报指数较上周涨0.59%，最新价报205.6519，中资美元债高收益回报指数较上周几无变动，最新价报305.7986。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

非金融回报指数较上周涨0.66%，最新价报210.2671，金融回报指数较上周涨0.20%，最新价报287.6189，主权债回报指数较上周涨0.61%，最新价报151.1795，房地产回报指数较上周涨0.03%，最新价报322.9461。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

3.中资美元债收益率走势

中资美元债最差收益率4.1085%，较上周下行8.15bp，投资级最差收益率3.2037%，较上周下行11.48bp，高收益最差收益率8.9237%,较上周上行7.35bp。

数据来源：Bloomberg

4.亚洲美元债最差收益率

亚洲美元债投资级最差收益率3.0351%，较上周下行11.1bp，高收益最差收益率7.015%，较上周上行2.86bp。

数据来源：Bloomberg

5.中资美元债不同等级表现

投资级名字普涨，A、BBB等级收益率分别下行约8.3bps、7.1bps;高收益名字涨跌不一，其中BB等级小涨，收益率下行约3.1bps，B、CCC等级跌幅明显，收益率分别上行近21.6bps、101.4bps;无评级名字表现不佳，收益率上行21.7bps左右。

来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级

6.中资美元债不同行业表现

行业方面，能源、公用事业板块领涨，材料、非必需消费板块领跌。能源板块主要受安东油田服务等名字上涨的影响，收益率下行约9.5bps;公用事业板块主要受滨海投资等名字上涨的影响，收益率下行约8.4bps;材料板块主要受金光集团(Green Fortune Capital Ltd)等名字下跌的影响，收益率上行近83.6bps;非必需消费板块主要受海航集团、盛茂控股等名字下跌的影响，收益率上行19bps左右。

数据来源：Bloomberg

部分收益率变动较大名字▼

市场资讯

1.评级异动

2.重要新闻

●北京时间9月19日凌晨，美联储宣布将其基准利率下调25个基点至1.75%到2%的目标区间，符合市场广泛预期。这是2008年12月以来美联储的第二次降息。此外，美联储将隔夜逆回购利率下调30个基点至1.7%，将超额准备金利率下调30个基点至1.8%。美联储政策声明指出，将继续关注美国经济形势，并采取适当行动以维持美国经济扩张。就业增长稳定，失业率保持在低位。劳动力市场保持强劲，经济增长温和。家庭支出强劲，投资和出口有所走弱。

●9月20日，新版LPR第二次报价出炉：1年期品种报4.20%，上次为4.25%，5年期以上品种报4.85%，上次为4.85%。新华社援引业内人士报道称，此次只下调了1年期LPR，5年期LPR保持不变，有利于银行信贷结构调整，避免资金流向房地产等领域，更多引导资金投向实体经济。

●外管局印发《通过银行进行国际收支统计申报业务指引(2019年版)》，新增关于深港通、债券通、境外机构投资者投资银行间债券市场、内地与香港基金互认、熊猫债以及存托凭证等证券投资渠道的申报要求。