中资美元债早报（9月25日）| 连云港港口集团、郑州地产集团、中国宏桥等6家定价

作者：美元债观察 2019-09-25 09:24

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题为“早报：连云港港口集团、郑州地产集团、中国宏桥等6家定价”。

一级市场连云港港口集团、郑州地产集团、中国宏桥、HKT(香港电讯)、富龙投资集团(APP China)、东方证券定价。二级市场小幅走强，投资级名字表现分化，高收益名字涨跌不一;行业方面，材料、城投板块领涨，工业、房地产板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

9月24日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：1.6256%，较上一交易日跌5.56bp

3年期(T3)：1.5485%，较上一交易日跌6.76bp

5年期(T5)：1.5273%，较上一交易日跌7.48bp

10年期(T10)：1.6456%，较上一交易日跌8.11bp

2.汇率情况

9月24日，人民币兑美元中间价报7.0729，调升5个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报7.1075，较上一交易日涨185个基点;夜盘收报7.1160，较上一交易日夜盘涨30个基点。

一级市场

●连云港港口集团有限公司(标普：BBB-)发行Reg S、3年期、美元基准规模、高级无抵押债券，初始价4.7%区域，最终指导价及最终定价4.1%，规模4亿美元。

●郑州地产集团有限公司(惠誉：BBB+)发行Reg S、3年期、美元基准规模、固定利息、高级无抵押债券，初始价4.4%区域，最终指导价4.0%(+/-5bps)，最终定价3.95%，规模5.5亿美元。

●中国宏桥集团有限公司(穆迪：B1，标普：B+，惠誉：BB-，联合评级国际：BB)发行Reg S、3.58年期、美元基准规模、固定利息、高级无抵押债券，初始价7.70%区域，最终指导价及最终定价7.375%，规模2亿美元。

●电讯盈科集团旗下HKT(香港电讯)发行Reg S、10年期、美元基准规模、高级无抵押债券，初始价T10+185bps区域，最终指导价T10+165bps区域(+/-2.5bps)，最终定价T10+162.5bps，规模5亿美元。

●富龙投资集团有限公司(APP China)发行Reg S、无评级、2年期、美元计价、固定利息、高级无抵押债券，最终指导价及最终定价8.00%，规模1.02亿美元。

●东方证券股份有限公司(穆迪：Baa3)发行Reg S & S274 & S75 of Singapore SFA、3年期、新币计价、基准规模、固定利息、高级无抵押债券，初始价3.25%区域，最终指导价及最终定价2.92%，规模2亿新币。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

9月24日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.16%，最新价报231.5293，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.23%，最新价报206.5075，中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.01%，最新价报305.5571。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

9月24日，二级市场小幅走强，投资级名字表现分化，其中A等级上涨，收益率下行约1.7bps，BBB等级下跌，收益率上行约0.9bps;高收益名字涨跌不一，其中B等级下跌，收益率上行5.1bps左右，CCC等级大涨，收益率下行近44.7bps。城投板块投资级、无评级名字普跌，收益率上行约0.8bps~1bps。地产板块表现较差，投资级、无评级名字全面下跌，其中无评级名字跌幅最大，收益率上行约3.5bps，投资级名字跌幅较缓，收益率上行1.1bps~1.6bps左右;高收益名字涨跌互现，其中BB等级微涨，收益率下行约1bps，B、CCC等级下跌，收益率分别上行6.7bps、10.4bps左右。

行业方面，材料、城投板块领涨，工业、房地产板块领跌。材料板块主要受江苏方洋集团(海川国际投资有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行近39.3bps;城投板块主要受江苏方洋集团、滨海投资、淮安市交通控股等名字上涨的影响，收益率下行约13.6bps;工业板块主要受启迪科华、环太湖国际投资等名字下跌的影响，收益率上行约3.9bps;房地产板块主要受鑫苑置业、当代置业、中国恒大等名字下跌的影响，收益率上行3bps左右。

今日交易活跃债券名字EXIMCH 3.62 03/29/29(中国进出口银行)，SDBC Float 06/25/24(国家开发银行/香港)，SINOCE 4 ¾ 08/05/29(Sino-Ocean Land Treasure IV Ltd)。

●中资美元债信用等级分类表现▼