中资美元债早报（9月26日）| 中海油(00883.HK)、青岛城投集团、柳州东城集团等5家定价

作者：美元债观察 2019-09-26 09:40

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题为“早报：中海油、青岛城投集团、柳州东城集团等5家定价”。

一级市场中海油、青岛城投集团、柳州东城集团、路径基建、正商集团定价。二级市场小幅走弱，投资级、高收益名字普跌;行业方面，除必需消费板块上涨外，其余板块全面下跌，尤以非必需消费、工业板块跌幅最大。

基准情况

1.美国国债到期收益率

9月25日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：1.6795%，较上一交易日涨5.39bp

3年期(T3)：1.6163%，较上一交易日涨6.78bp

5年期(T5)：1.6074%，较上一交易日涨8.01bp

10年期(T10)：1.7372%，较上一交易日涨9.16bp

2.汇率情况

9月25日，人民币兑美元中间价报7.0724，调升5个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报7.1238，较上一交易日跌163个基点;夜盘收报7.1320，较上一交易日夜盘跌160个基点。

一级市场

●中国海洋石油有限公司(穆迪：A1，标普：A+)发行两种期限的SEC Registered、美元基准规模、有担保、固定利息、高级无抵押债券，其中：

10年期美元债，初始价T10+140bps区域，最终定价T10+120bps，规模10亿美元;

30年期美元债，初始价3.550%区域，最终定价3.3%，规模5亿美元。

●青岛城市建设投资(集团)有限责任公司(标普：BBB-，惠誉：BBB，联合评级国际：A-)发行Reg S、5年期、美元基准规模、固定利息、高级无抵押债券，初始价4.5%区域，最终指导价及最终定价4%，规模3亿美元。

●广西柳州市东城投资开发集团有限公司(惠誉：BB、中诚信亚太：BBBg+，标普：BB)发行Reg S、3年期、美元计价、固定利息、高级无抵押债券，初始价7.15%区域，最终定价7%，规模3亿美元。

●路劲基建有限公司(标普：BB-，穆迪：Ba3)发行Reg S、5年期NC3、美元基准规模、固定利息、高级无抵押债券，初始价7.125%区域，最终定价6.7%，规模4.8亿美元。

●正商集团有限公司(穆迪：B1)发行Reg S、2年期、美元计价、有担保、固定利息、高级无抵押债券，初始价13.75%区域，最终定价13.5%，规模2.2亿美元。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

9月25日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.23%，最新价报231.005，中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.33%，最新价报205.8329，中资美元债高收益回报指数较上一交易日几无变动，最新价报305.5576。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

9月25日，二级市场小幅走弱，投资级、高收益名字普跌，高收益名字中，B、CCC等级收益率上行约4.6bps~5bps，BB等级收益率上行约1.5bps;投资级名字跌势稍缓，A、BBB等级收益率分别上行1.6bps、0.3bps左右。城投板块投资级、无评级名字全面下跌，收益率上行约0.8bps~1.6bps。地产板块亦全面下跌，高收益名字跌幅最大，B、CCC等级收益率分别上行约3.9bps、10.6bps;无评级名字次之，收益率上行约2.4bps;投资级名字跌幅最小，A、BBB等级收益率上行2bps~2.2bps左右。

行业方面，除必需消费板块上涨外，其余板块全面下跌，尤以非必需消费、工业板块跌幅最大。非必需消费板块主要受海航集团、新疆广汇实业投资(集团)等名字下跌的影响，收益率上行近13.3bps;工业板块主要受启迪科华等名字下跌的影响，收益率上行约4.6bps。

今日交易活跃债券名字TENCNT 3.975 04/11/29(腾讯控股)，BABA 3.4 12/06/27(阿里巴巴集团控股有限公司)，HAOHUA 3 ⅞ 06/19/29(中国农化(香港)峰桥有限公司)。

●中资美元债信用等级分类表现▼