中资美元债早报（9月27日）| 利丰(00494.HK)、济南控股、中银航空租赁(02588.HK)等5家定价

作者：美元债观察 2019-09-27 09:34

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题为“早报：利丰、济南控股、中银航空租赁等5家定价”。

一级市场利丰（00494.HK）、济南控股、中银航空租赁（02588.HK）、兴证国际、建业地产(00832.HK)定价。二级市场表现平平，投资级名字小幅上涨，高收益名字涨跌不一;行业方面，材料、城投板块领涨，科技、非必需消费板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

9月26日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：1.6555%，较上一交易日跌2.4bp

3年期(T3)：1.5919%，较上一交易日跌2.44bp

5年期(T5)：1.5799%，较上一交易日跌2.75bp

10年期(T10)：1.6921%，较上一交易日跌4.51bp

2.汇率情况

9月26日，人民币兑美元中间价报7.0729，调贬5个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报7.1315，较上一交易日跌77个基点;夜盘收报7.1310，较上一交易日夜盘涨10个基点。

一级市场

●利丰有限公司(穆迪：Baa3，标普：BBB)发行Reg S、5年期、美元基准规模、高级无抵押债券，初始价T5+300bps区域，最终定价T5+290bps，规模4亿美元。

●济南高新控股集团有限公司发行Reg S、无评级、3年期、美元基准规模、固定利息、高级无抵押债券，初始价4.8%区域，最终指导价及最终定价4.5%，规模3亿美元。

●中银航空租赁有限公司(标普：A-，惠誉：A-)增发原有美元债BOCAVI 3 09/11/29，初始价T10+170bps区域，最终定价T10+150bps，规模1.5亿美元。

●兴证国际金融集团有限公司增发原有美元债券CISIFG 5 08/28/20，初始价5.00%区域，最终定价5%，规模0.75亿美元。

●建业地产股份有限公司(穆迪：Ba3，标普：B+，惠誉：BB-)增发原有美元债券CENCHI 6 ¾ 11/08/21，初始价7.625%区域，最终指导价及最终定价7.375%，规模2亿美元。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

9月26日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.09%，最新价报231.2086，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.15%，最新价报206.1334，中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.04%，最新价报305.4288。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

9月26日，二级市场表现平平，投资级名字小幅上涨，A、BBB等级收益率下行约1.6bps~1.7bps;高收益名字涨跌不一，其中BB等级上涨，收益率下行约2.7bps，CCC等级跌幅明显，收益率上行近51.7bps，B等级微跌，收益率上行2.8bps左右。城投板块表现亮眼，投资级、无评级名字普涨，其中投资级名字收益率下行约1.3bps~1.8bps;无评级名字收益率下行3.3bps左右。地产板块投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约3.3bps、1.2bps;高收益名字涨跌互现，其中BB等级上涨，收益率下行约5.7bps，B、CCC等级下跌，收益率分别上行约3.6bps、25.2bps;无评级名字表现不佳，收益率上行12.5bps左右。

行业方面，材料、城投板块领涨，科技、非必需消费板块领跌。材料板块主要受江苏方洋集团(海川国际投资有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行近24.9bps;城投板块主要受江苏方洋集团、陕西省西咸新区沣西新城建、上饶投资、长沙先导投资等名字上涨的影响，收益率下行约9.7bps;科技板块主要受中芯国际等名字下跌的影响，收益率上行约10.8bps;非必需消费板块主要受盛茂控股、海航集团等名字下跌的影响，收益率上行10.1bps左右。

今日交易活跃债券名字HRINTH 5 ½ 04/27/47(华融金融有限公司(2017))，WB 3 ½ 07/05/24(新浪微博)，CDBALF Float 11/15/21(CDBL融资1)。

●中资美元债信用等级分类表现▼