惠誉：授予兴证国际高级无抵押美元债券“BBB”最终评级

本文来自“惠誉评级”。

1月31日，惠誉评级已授予兴证国际金融集团有限公司(兴证国际)2027年到期的3亿美元浮动利率债券‘BBB’的最终评级。

截至2023年9月底，兴证国际是兴证(香港)金融控股有限公司持股55.82% 的子公司，后者是兴业证券股份有限公司(BBB/稳定)的全资子公司。

上述债券在香港联交所上市，发行收益将用于公司存续债务再融资。惠誉在收到与已获得信息一致的最终文件后授予该债券最终评级，其与2024年1月25日发布的预期评级一致。

截至2023年9月底，福建省政府持有兴业证券29.16%的股权，其中20.44%由福建省财政厅直接持有，8.72%由福建省国有资产监督管理委员会 (国资委) 通过其全资子公司福建省投资开发集团有限责任公司持有。

关键评级驱动因素

已发行高级债券的最终评级与兴业证券‘BBB’的长期发行人违约评级一致，反映了惠誉认为，兴业证券为该债券提供支持的可能性极高。兴业证券的发行人违约评级考量了福建省政府在必要时为其提供支持的强烈意愿。

该担保债券与兴业证券的其他存续及未来无抵押债务处于同等受偿地位。若如下任一情形发生，债券将因控制权变更而被赎回：担保人不再直接或间接持有或控制发行人;福建省财政厅或中国中央政府直接持有的任何其他主体(任何中央政府相关联方)不再是担保人的最大单一股东;除福建省财政厅外的任何人员或任何中央政府相关联方共同行动获得担保人的控制权。

当发行人将其全部或大部分资产与担保人直接或间接控制的任何其他人员合并或兼并或售予或转让至后者;或担保人将其全部或大部分资产与福建省财政厅或任何中央政府相关联方不直接或间接持有的任何其他人员合并或兼并，或售予或转让至后者时，亦会触发控制权变更。

评级敏感性

可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括：

对兴业证券采取的任何负面评级行动将导致对其所担保债券评级同等程度的评级影响。

可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括：

对兴业证券采取的任何正面评级行动将导致对其所担保债券评级同等程度的评级影响。