中资美元债早报（10月10日）| 三峡集团、中国银行(03988.HK)澳门分行、融信中国(03301.HK)定价

作者：美元债观察 2019-10-10 09:24

本文来源微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：三峡集团、中国银行澳门分行、融信中国定价》。

一级市场三峡集团、中国银行(03988.HK，601988.SH)澳门分行、融信中国(03301.HK)定价。二级市场小幅走弱，各等级名字不同幅度下跌;行业方面，除必需消费板块上涨外，其余板块全面下跌，尤以非必需消费、工业板块跌幅最为明显。

基准情况

1.美国国债到期收益率

10月9日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：1.4657%，较上一交易日涨4.63bp

3年期(T3)：1.4257%，较上一交易日涨5.66bp

5年期(T5)：1.4027%，较上一交易日涨5.2bp

10年期(T10)：1.5836%，较上一交易日涨5.47bp

2.汇率情况

10月9日，人民币兑美元中间价报7.0728，调贬2个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报7.1327，较上一交易日跌32个基点;夜盘收报7.1315%，较上一交易日夜盘涨150个基点。

一级市场

●中国长江三峡集团公司(穆迪：A1，标普：A，惠誉：A+)发行两种期限的Reg S、美元基准规模、固定利息、高级无抵押债券，其中：

5年期债券，初始价T5+110bps区域，最终指导价及最终定价T5+95bps，规模5亿美元;

30年期债券，初始价3.4%区域，最终指导价及最终定价3.2%，规模3.5亿美元。

●中国银行股份有限公司澳门分行(穆迪：A1，标普：A，惠誉：A)发行3笔不同币种的绿色债券，其中：

Reg S、3年期、浮动利息、美元计价、高级无抵押、绿色债券，初始价SOFR+120bps区域，最终指导价及最终定价SOFR+95bps，规模3.5亿美元;

Reg S、2年期、离岸人民币计价、基准规模、固定利息、高级无抵押、绿色点心债，初始价3.45%区域，最终指导价及最终定价3.15%，规模20亿人民币;

Reg S、2年期、欧元基准规模、固定利息、高级无抵押绿色债券，初始价MS+65bps区域，最终指导价MS+50bps(+/-5bps)，最终定价MS+48bps，规模3亿欧元。

●融信中国控股有限公司(穆迪：B1，标普：B+，惠誉：BB-，鹏元国际：BB)增发原有美元债券RONXIN 8 ¾ 10/25/22，初始价9.00%区域，最终指导价及最终定价8.75%，规模2.65亿美元。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

10月9日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.14%，最新价报231.902，中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.19%%，最新价报206.7662，中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.02%，最新价报306.2953。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

10月9日，二级市场小幅走弱，各等级名字不同幅度下跌，投资级名字中，A、BBB等级收益率分别上行约0.5bps、1.6bps;高收益名字中，CCC等级跌幅明显，收益率上行近43bps，BB、B等级小有下跌，收益率分别上行1.2bps、3.1bps左右。城投板块投资级名字表现平稳，A、BBB等级收益率波动不超过0.3bps;无评级名字表现较好，收益率下行约3.2bps。地产板块全面下跌，高收益名字跌幅最大，其中B、CCC等级收益率分别上行约3.8bps、15.9bps;无评级名字次之，收益率上行约2bps;投资级名字跌幅最小，A、BBB等级收益率分别上行1.2bps、0.4bps左右。

行业方面，除必需消费板块上涨外，其余板块全面下跌，尤以非必需消费、工业板块跌幅最为明显。非必需消费板块主要受广汇汽车(宝信汽车金融I有限公司)、海航集团、盛茂控股等名字下跌的影响，收益率上行近66.9bps;工业板块主要受启迪科华、镇江交通产业集团、淮安市交通控股等名字下跌的影响，收益率上行10bps左右。

今日交易活跃债券名字POSABK 4 ½ PERP(邮储银行)，CHIOLI 4 ¾ 04/26/28(中建金融(开曼)VII有限公司)，HAOHUA 5 ⅛ 03/14/28(中国农化(香港)峰桥有限公司)。

●中资美元债信用等级分类表现▼