中资美元债早报（10月15日）| 昆明城投定价

作者：美元债观察 2019-10-15 09:20

本文来源微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：心似白云求自在，闲来弄墨有书香》。

一级市场昆明城投定价。二级市场继续走弱，各等级名字不同幅度下跌;行业方面，非必需消费、通讯板块领涨，城投、工业板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

受美国假期影响，10月14日休市一日。

2.汇率情况

10月14日，人民币兑美元中间价报7.0725，调升2个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0669，较上一交易日涨331个基点;夜盘收报7.0760，较上一交易日夜盘涨220个基点。

一级市场

●昆明市城建投资开发有限责任公司(穆迪：Ba1，惠誉：BB+)发行Reg S、3年期、美元基准规模、固定利息、高级无抵押债券，初始价6.25%区域，最终指导价及最终定价6%，规模3亿美元。

此次发行由中金公司(B&D)担任独家全球协调人，中金公司、中国银行、交银国际、光银国际、民银资本、信银资本、国泰君安国际、丝路国际、天风国际担任联席牵头经办人及联席簿记管理人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

受美国假期影响，10月14日休市一日。

2.中资美元债市场表现

10月14日，二级市场继续走弱，各等级名字不同幅度下跌，投资级名字中，A、BBB等级收益率上行4.3bps~5.8bps左右;高收益名字中，CCC等级大跌，收益率上行近49.9bps，B、BB等级跌势较缓，收益率分别上行约6.6bps、2.5bps。城投板块投资级名字涨跌不一，其中A等级下跌，收益率上行约4.5bps，BBB等级微涨，收益率下行约0.5bps;无评级名字跌幅明显，收益率上行近31.2bps。地产板块投资级名字小幅下跌，A、BBB等级收益率上行5.3bps~5.7bps左右;高收益名字涨跌互现，其中BB等级上涨，收益率下行约11.3bps，B、CCC等级下跌，收益率分别上行约8.8bps、14.1bps;无评级名字表现较好，收益率下行6.5bps左右。

行业方面，非必需消费、通讯板块领涨，城投、工业板块领跌。非必需消费板块主要受广汇汽车(宝信汽车金融I有限公司)、海航集团等名字上涨的影响，收益率下行约11.8bps;通讯板块主要受爱奇艺等名字上涨的影响，收益率下行约8bps;城投板块主要受株洲城发、淮安市交通控股、山西路桥等名字下跌的影响，收益率上行近13.4bps;工业板块主要受株洲城发、启迪科华、淮安市交通控股、山西路桥等名字下跌的影响，收益率上行9.8bps左右。

今日交易活跃债券名字EXIMCH 3 ¼ 11/28/27(中国进出口银行)，TENCNT 3.925 01/19/38(腾讯控股)，YANGTZ 0 11/09/21(中国长江电力国际(BVI)1有限公司)。

●中资美元债信用等级分类表现▼