联合国际：授予靖江港口集团拟发行高级债券“BBB-”国际长期发行债务评级

本文来自“联合国际”。

10月18日，联合评级国际有限公司(“联合国际”)作为一家国际信用评级公司，授予靖江港口集团有限公司(“港口集团”，‘BBB-/稳定’)拟发行高级无抵押债券‘BBB-’的国际长期发行债务评级。

港口集团预计将该债券募集资金用于再融资其现有境外债务。

关键评级驱动因素

该债券的评级与港口集团的国际长期发行人评级‘BBB-’一致，因该债券构成港口集团的直接、非次级、无条件及无抵押债务。港口集团对该债券的偿付义务应始终至少与港口集团所有其他已发行及未来发行的无抵押及非次级债务地位相同。

该发行人评级反映了靖江市人民政府(“靖江市政府”)在必要时为港口集团提供支持的高度可能性。这主要考虑到靖江市政府间接持有港口集团全部股权，港口集团作为泰州市靖江市内重要的港口码头建设和运营的国有主体的战略重要性，以及当地政府与港口集团之间的联系，包括通过其股东对公司进行监督、战略协调、以及持续的运营和财政支持等。此外，如果港口集团面临任何经营或财务困境，靖江市政府的运营和融资活动可能会遭受到显著影响。

发行人评级展望稳定反映了我们预期港口集团的战略重要性将保持不变，同时靖江市政府会继续确保港口集团的稳定运营。

评级敏感性因素

对于港口集团的任何评级行动可能引发对于该债券的类似评级行动。

若发生以下情况，我们将考虑下调港口集团的信用评级：(1)预期来自于靖江市政府的支持减弱，特别是因为港口集团政府职能减弱导致其战略重要性降低，或(2)靖江市政府对港口集团的所有权大幅减少。

若发生以下情况，我们将考虑上调港口集团的信用评级：(1)来自靖江市政府的支持加强，或(2)我们对于靖江市政府的内部信用评估出现上调。