中资美元债早报（10月16日）| 佳兆业集团(01638.HK)、建设银行(00939.HK)香港分行等定价

作者：美元债观察 2019-10-16 09:22

本文来源微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：未觉池塘春草梦，阶前梧叶已秋声》。

一级市场佳兆业集团(01638.HK)、建设银行(00939.HK)香港分行、建设银行卢森堡分行定价。二级市场走强，投资级名字小幅上涨，高收益名字涨幅明显;行业方面，非必需消费、工业板块领涨，科技板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

10月15日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：1.618%，较上一交易日涨2.66bp

3年期(T3)：1.5974%，较上一交易日涨3.24bp

5年期(T5)：1.5971%，较上一交易日涨4.29bp

10年期(T10)：1.771%，较上一交易日涨4.2bp

2.汇率情况

10月15日，人民币兑美元中间价报7.0708，调升17个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0778，较上一交易日跌109个基点;夜盘收报7.0825，较上一交易日夜盘跌155个基点。

一级市场

●佳兆业集团控股有限公司(穆迪：B1，标普：B，惠誉：B)发行144A/Reg S、3年期NC2、美元基准规模、固定利息、高级债券，初始价12.500%区域，最终指导价及最终定价12.250%，规模4亿美元。

此次发行由瑞士信贷、德意志银行(B&D)、巴克莱、中银国际、中信银行(国际)、国泰君安国际、海通国际担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，富昌证券有限公司、佳兆业金融集团担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●中国建设银行股份有限公司香港分行(穆迪：A1，标普：A，惠誉：A)发行Reg S、3年期、美元基准规模、浮动利息、高级无抵押、绿色债券，初始价3ml+95bps区域，最终指导价及最终定价3ml+66bps，规模10亿美元。

此次发行由建设银行、农业银行香港分行、花旗集团(B&D)和汇丰银行担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，澳新银行、中国银行、法国巴黎银行、东方汇理、中国信托商业银行、澳洲联邦银行、中信国际、凯基亚洲、瑞穗证券、南洋商业银行、渣打银行担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●中国建设银行股份有限公司卢森堡分行(穆迪：A1，标普：A，惠誉：A)发行Reg S、3年期、欧元计价、基准规模、固定利息、高级无抵押、绿色债券，初始价MS+70bps~75bps，最终指导价及最终定价MS+58bps，规模5亿欧元。

此次发行由建设银行、中国银行、法国巴黎银行、渣打银行(B&D)担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，农业银行香港分行、花旗集团、中金公司、东方汇理、汇丰银行、荷兰国际、工银国际、瑞穗证券、北欧斯安银行、法兴银行担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

10月15日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.10%，最新价报231.6595，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.03%，最新价报206.0075，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.25%，最新价报307.7865。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

10月15日，二级市场走强，投资级名字小幅上涨，A、BBB等级收益率下行2.2bps~3.3bps左右;高收益名字涨幅明显，其中CCC等级大涨，收益率下行近270.9bps，BB、B等级涨势稍缓，收益率分别下行约35.1bps、50.3bps。城投板块投资级、无评级名字普涨，其中A、BBB等级收益率分别下行约2.7bps、6.9bps，无评级名字收益率下行1.2bps左右。地产板块表现较亮眼，投资级名字小有上涨，A、BBB等级收益率均下行约3.8bps;高收益名字涨多跌少，其中BB、B等级上涨，收益率分别下行约13.5bps、58.7bps，而CCC等级下跌，收益率上行约52.7bps;无评级名字稳中有跌，收益率上行0.5bps左右。

行业方面，非必需消费、工业板块领涨，科技板块领跌。非必需消费板块主要受盛茂控股、广汇汽车(宝信汽车金融I有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行近44bps;工业板块主要受启迪科华、株洲城发等名字上涨的影响，收益率下行约39.3bps;科技板块主要受北大方正(诺熙资本有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行15.8bps左右。

今日交易活跃债券名字POSEDF 0 02/01/25(Poseidon金融1有限公司)，PHCIIL 5 ½ 12/16/19(凤美国际投资有限公司)，CBZHZH 5 ½ PERP(郑州银行)。

●中资美元债信用等级分类表现▼