穆迪：确认大新银行“A2”长期本外币存款评级，展望调整至“负面”

久期财经讯，12月6日，穆迪确认大新银行有限公司(DAH SING BANK LIMITED，简称“大新银行”)的“A2/P-1”本币和外币存款评级，并将长期存款评级展望从稳定调整为负面。

穆迪还确认了该银行的基准信用评估(BCA)和调整后的BCA为“a3”，交易对手风险(CR)评估为“Aa3(CR)/P-1(CR)”，交易对手风险评级(CRRs)为“A1/P-1”，高级无抵押中期票据(MTN)计划评级为“(P)A2”，次级MTN计划评级为“(P)Baa1”，次级债务评级为“Baa1(hyb)”。

评级理据

大新银行的展望下调至负面反映了穆迪的预期，即该银行的资产质量在未来12-18个月将面临持续的压力，主要是由于中国香港特别行政区(Aa3)房地产行业疲软。

穆迪对该银行评级和评估的确认考虑了该银行盈利能力的提高、稳定的资本化、良好的流动性和对市场资金的依赖性低，这可以为该银行将经历的潜在资产质量恶化提供缓冲。

由于中国香港特别行政区房地产行业低迷，经营环境充满挑战，穆迪预计大新银行贷款组合的资产风险将进一步上升。尽管该行在内地的房地产相关贷款额度不大，但截至2024年6月底，其在香港特区的房地产开发和投资贷款占该行贷款总额的22%。截至2024年6月底，该银行的第二阶段(stage 2)贷款占总贷款的比例从2023年底的8.2%上升到12.3%，主要受其商业地产相关贷款的推动，而减值贷款比率仅从1.94%略微上升到1.96%。鉴于空置率高、写字楼供应增加、租金收益率下降和零售客流量下降，穆迪预计更多的第二阶段贷款将转为减值贷款，从而导致更高的资产风险。

穆迪预计，在净息差(NIM)提高和银行保险和交易活动非利息收入增加的支持下，该银行的盈利能力将在2024年得到改善，这可以抵消潜在资产质量恶化导致的贷款损失准备金增加的一些负面影响。穆迪计算出的该银行平均资产回报率(ROAA)从2023年的0.7%和2022年的0.6%上升到2024年上半年的1.0%。

由于贷款和风险加权资产(RWA)增长缓慢，大新银行的资本状况在未来12-18个月内将保持良好。截至2024年6月底，其普通股一级资本(CET1)比率从2023年底的16.2%增至16.7%。

大新银行的资金和流动性在未来12-18个月内将保持良好。该银行的存款业务适度，主要由零售客户存款提供资金，因此与香港特区其他小型银行相比，该银行的存款结构更加细化，集中度风险更低。截至2024年6月底，其总负债的90%左右是客户存款，这一水平在同行中很高。此外，其流动资产远远超过了其基于市场的资金。

大新银行的“a3” BCA是基于香港特区强劲的宏观概况。在穆迪的评估中，穆迪使用了该银行主要市场的银行系统宏观概况的贷款加权平均值，包括香港特区(强劲)、中国内地(中等+)、澳门(中等+)以及除日本和澳大利亚(中等+)外的亚太地区。穆迪不纳入对大新银行的附属支持，该银行的调整后BCA与其“a3” BCA处于同一水平。

由于该银行是在香港特区注册成立的，穆迪采用了其违约高级解困损失(LGF)来分析其负债，穆迪认为该行是在具有运营处置机制的司法管辖区内运营。根据高级LGF分析，该银行的长期CR评估受益于其调整后的BCA上调三个子级，CRR受益于上调两个子级，长期存款评级受益于上调一个子级。

由于大新银行的市场份额相对较小，且穆迪评估香港特区政府支持的可能性较低，因此穆迪不将任何政府上调纳入大新银行的存款评级、高级无抵押MTN计划评级、CR评估和CRR。

大新银行的“Baa1(hyb)”次级债务评级和“(P)Baa1”次级MTN计划评级包括：(1)该银行的调整后BCA为“a3”;(2) 根据穆迪的高级LGF分析，该银行的调整后BCA下调了一个子级;以及(3)穆迪假设政府支持该银行损失吸收工具的可能性较低，因此评级没有上调。

可能导致评级上调或下调的因素

鉴于负面展望，大新银行不太可能上调其存款评级。

如果发生以下情况，穆迪可能将展望上调至稳定：(1)该银行提高资产质量，使其减值贷款率持续低于2%，同时其盈利能力在未来12-18个月内提高到1%以上;(2)其负债结构保持不变。

另一方面，如果发生以下情况，穆迪可能下调该银行的评级：(1)其相对于有形银行资产的次级或高级工具下降，导致其存款和高级无抵押债务持有人损失严重程度增加;或者(2)如果银行的BCA下调。

如果发生以下情况，该银行的BCA可能会下调：(1)其资本化大幅下降，有形普通股(TCE)/RWA比率持续低于15%;(2) 资产质量进一步恶化，减值贷款比率超过2%;或(3)其盈利能力下降，净收入/有形资产比率降至0.6%以下。

总部位于中国香港特别行政区的大新银行有限公司披露称，截至2024年6月底，其总资产为2630亿港元。