碧桂园(02007.HK)：已与七家知名银行组成的协调委员会达成共识，拟削减债务最多116亿美元
久期财经讯，1月9日，碧桂园控股有限公司(简称“碧桂园”，02007.HK)发布关于境外债务重组及业务发展的最新情况。
债务重组的最新情况如下：
(a) 制订整体方案的进展
本公司欣然宣布其重组提案(「重组提案」)的关键条款，及其已与由七家知名银行(均为本集团长期业务伙伴)组成的协调委员会(「协调委员会」)达成共识，此提案构成进一步谈判和具体文件的框架，旨在成功落实本集团的境外债务重组。此进展标志着本公司在成功落实重组方面的重要里程碑。本公司对协调委员会及其顾问的持续支持和参与表示感谢，并希望向市场更新重组提案的指示性条款以及在制定整体方案以应对其境外流动性问题方面所取得的进展。
倘落实，重组提案将使本集团实现大幅去杠杆化，目标是减少债务最多116亿美元。此亦包括将到期时间延长至最多11.5年以及降低融资成本，目标是将加权平均借贷成本从重组前的每年约6%降低至重组后的每年约2%。据此，本集团将拥有更具可持续性的资本结构，使其能够专注于交付住房、继续业务运营、保持资产价值及落实其认为最有潜力为所有利益相关者实现价值最大化的业务及资产出售策略。本公司对若干银行对长期支持本公司应对当前挑战所表现出的兴趣感到特别高兴。此外，本公司的控股股东正在考虑将本集团未偿还本金总额11亿美元的现有股东贷款转换为本公司或附属公司的股份，具体条款有待协定。此提案再次体现了控股股东对本集团长远成功的信心。
协调委员会由共同持有或控制本公司三笔银团贷款(未偿还本金总额为36亿美元)(「现有银团贷款债务」)未偿还本金额约48%的贷款人组成。协调委员会支持本公司持续努力落实重组，并愿意与本公司合作，确保本集团继续其业务，将干扰降到最低。本公司认为，重组提案为其他境外债务重组提供了框架。
本公司及其顾问一直积极与其他境外债权人及其各自的顾问就重组提案进行建设性对话。这包括与合共持有或控制本集团发行的美元优先票据及港元可换股票据(未偿还本金总额为103亿美元)(「现有债券债务」)未偿还本金额约30%的若干持有人(「专案小组」)合作。
(b) 重组提案的关键条款概述如下：
重组提案拟给予范围内债务的持有人╱贷款人(统称「债权人」)五(5)个经济选项(统称及各称「选项」)，以将其范围内债务转换为现金(通过要约回购)、强制性可转换债券、不同票据(「新票据」)及╱或贷款融资(「新贷款」，连同新票据统称「新债务工具」)，向债权人提供以下架构：(1)在交易的生效日(「重组生效日」)将债权人所持相关范围内债务通过要约回购出售予本公司，以换取现金，价格较该等范围内债务的面值存在折让;(2)纯粹股权化(以强制性可转换债券(最终到期日为 2025年6月30日(「参考日期」)后3.5年)的形式);(3)年期延长及部份股权化(以强制性可转换债券(最终到期日为参考日期后7.5年)及票据及╱或贷款融资的形式);(4)年期延长并设有本金削减(以票据及╱或贷款融资的形式，最终到期日为参考日期后9.5年);及(5)仅延长到期日，不设本金削减(以票据及╱或贷款融资的形式，最终到期日为参考日期后11.5年)，以配合债权人的不同偏好及需要。若干选项将设有上限。
为免生疑问，截至本公告日期，本公司与专案小组、协调委员会及其他债权人仍在磋商重组提案的确实条款，各方尚未就重组提案订立任何具法律约束力的协议。本公司预期将继续与债权人进行积极及建设性的对话，并保持积极态度，以在切实可行的情况下尽快落实重组提案的条款。为此，本公司将继续适时向所有利益相关者提供有关重组提案的重大进展。
债务概况
截至2023年12月31日，就境外债务而言，本集团有应占有息负债总额(不包括应计利息)约164亿美元，其中包括现有债券债务的未偿还本金额约103亿美元、现有银团贷款债务的未偿还本金额约36亿美元、股东贷款的未偿还本金额约11亿美元及其他有担保及无担保债务的未偿还本金额约14亿美元。
