中资美元债早报(10.14) | 招商租赁定价

作者：美元债观察 2020-10-14 08:51

本文来自“美元债观察”。原标题为《早报：明月装饰了你的窗子，你装饰了别人的梦》。

一级市场招商租赁定价。二级市场投资级名字上涨，高收益名字涨跌互现;行业方面，科技、公用事业板块领涨，工业、材料板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

10月13日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.139%，较上一交易日下行1.39bp

3年期(T3)：0.1746%，较上一交易日下行2.36bp

5年期(T5)：0.304%，较上一交易日下行3.34bp

10年期(T10)：0.7272%，较上一交易日下行4.65bp

2.汇率情况

10月13日，人民币兑美元中间价报6.7296，调贬170个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.7385，较上一交易跌27个基点;夜盘收报6.7450，较上一交易日夜盘涨10个基点。

一级市场

●招商局通商融资租赁有限公司(穆迪：Baa2，标普：BBB，惠誉：BBB+)担保发行Reg S、以美元计价、固定利率的高级无抵押债券，初始指导价T5+255bps区域，最终指导价和最终定价T5+218bps，规模3.5亿美元。本次发行由招银国际、汇丰银行(B&D)、摩根大通和渣打银行担任联席全球协调人、联席牵头经办人和联席账簿管理人，由中信银行国际、中金公司、招商证券(香港)、招商永隆银行、星展银行、浦发银行香港分行和浦银国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)10月13日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.18%，最新价报246.1384，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.22%，最新价报219.187，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.08%，最新价报326.3694。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

10月13日，二级市场投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约2bps、1.4bps;高收益名字涨跌互现，其中，BB等级上涨，收益率下行约8.7bps，B、CCC等级下跌，收益率分别上行约5.5bps、7.1bps。城投板块投资级名字涨跌互现，其中，A等级上涨，收益率下行约0.5bps，BBB等级下跌，收益率上行约1.1bps;无评级名字下跌，收益率上行1.4bps左右。地产板块投资级名字有跌有涨，其中A等级下跌，收益率上行约18.4bps，BBB等级上涨，收益率下行约0.8bps;高收益名字涨跌互现，其中，BB等级上涨，收益率下行约16.3bps，B等级下跌，收益率上行约5bps;无评级名字上涨，收益率下行7.4bps左右。

行业方面，科技、公用事业板块领涨，工业、材料板块领跌。科技板块主要受中芯国际等名字上涨的影响，收益率下行约41bps;公用事业板块主要受长江电力(中国长江电力国际(BVI)1有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约4.2bps;工业板块主要受江苏南通三建国际有限公司、山东海洋集团有限公司(山东顺达海洋工程国际金融I有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行约64.6bps;材料板块主要受天齐芬可有限公司等名字下跌的影响，收益率上行4.8bps左右。

今日交易活跃债券名字CCAMCL 4.45 PERP(中国信达)，SKYFAM 13 07/08/22(天誉置业)，CHJMAO 6 PERP(方兴光耀有限公司)。

●中资美元债信用等级分类表现▼