中资美元债早报（10月18日）| 中信证券(06030.HK)、中航租赁、建银国际等定价

作者：美元债观察 2019-10-18 09:24

本文来源微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：love and a cough cannot be hid》。

一级市场中信证券(06030.HK)、中航租赁、建银国际、宜宾新兴产投、健合H&H国际控股（01112.HK）定价。二级市场走弱，投资级名字小幅上涨，高收益名字涨跌不一;行业方面，能源板块领涨，非必需消费、科技板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

10月17日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：1.5999%，较上一交易日涨1.64bp

3年期(T3)：1.5763%，较上一交易日涨1.37bp

5年期(T5)：1.5757%，较上一交易日涨1.49bp

10年期(T10)：1.7518%，较上一交易日涨1.23bp

2.汇率情况

10月17日，人民币兑美元中间价报7.0789，调贬43个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0841，较上一交易日涨189个基点;夜盘收报7.0772，较上一交易日夜盘涨178个基点。

一级市场

●中信证券股份有限公司(穆迪：Baa1，标普：BBB+)发行两种期限的Reg S、美元基准规模、高级无抵押债券，其中：

3年期债券，初始价T3+160bps区域，最终指导价T3+130bps(+/-2.5bps)，最终定价T3+127.5bps，规模5亿美元;

5年期债券，初始价T5+175bps区域，最终指导价T5+145bps(+/-2.5bps)，最终定价T5+142.5bps，规模2亿美元。

此次发行由中信里昂证券、中国银行、花旗集团(B&D)、农银国际、汇丰银行、工商银行、摩根大通、渣打银行担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●中航国际租赁有限公司(穆迪：Baa1，惠誉：A-)发行Reg S、永续NC3、有担保、高级无抵押、永续资本债券，初始价3.9%区域，最终指导价3.45%~3.5%，最终定价3.45%，规模2亿美元。

此次发行由中国银行、中银国际、星展银行(B&D)、海通国际、工银国际担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，农银国际、招商永隆银行、东方证券(香港)、浦发银行香港分行、浦银国际担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●建银国际(控股)有限公司(穆迪：A1，标普：A，惠誉：A)发行Reg S、5年期、美元基准规模、浮动利息、高级无抵押债券，初始价3ml+105bps区域，最终指导价及最终定价3ml+77bps，规模7亿美元。

此次发行由建银国际、建银亚洲担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，农业银行香港分行、澳新银行、中国银行、交通银行、东亚银行、中信国际、光大银行香港分行、民生银行香港分行、招商永隆银行、国泰君安国际、汇丰银行(B&D)、工银亚洲、瑞穗证券、南洋商业银行和渣打银行担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●宜宾市新兴产业投资集团有限公司发行Reg S、无评级、364天短期限、美元基准规模、固定利息、高级无抵押债券，初始价5.2%区域，最终指导价及最终定价5%，规模3亿美元。

此次发行由中达证券(B&D)、上银国际、工银欧洲、工银国际、中泰国际、国金证券(香港)、交银国际、宝泰证券、民银资本以及民生银行香港分行担任联席经办人。

●健合(H&H)国际控股有限公司(穆迪;Ba2，标普：BB+)发行Reg S、5年期NC2、有抵押、高级债券，初始价6.125%区域，最终指导价及最终定价5.625%，规模3亿美元。

此次发行由高盛(亚洲)(B&D)、汇丰银行、摩根大通担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

10月17日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.05%，最新价报231.9417，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.03%，最新价报206.2466，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.08%，最新价报308.2009。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

10月17日，二级市场走弱，投资级名字小幅上涨，A、BBB等级收益率下行约1.9bps~2bps;高收益名字涨跌不一，其中BB、B等级上涨，收益率分别下行约4.8bps、1.9bps，而CCC等级大跌，收益率上行近66.3bps。城投板块投资级名字小有上涨，A、BBB等级收益率分别下行约1.7bps、3bps;无评级名字表现平稳，收益率上行0.1bps左右。地产板块投资级、无评级名字全面上涨，收益率下行约2bps~3.2bps;高收益名字涨跌互现，其中BB、B等级上涨，收益率分别下行约7.2bps、2bps，CCC等级跌幅明显，收益率上行32.4bps左右。

行业方面，能源板块领涨，非必需消费、科技板块领跌。能源板块主要受远景能源等名字上涨的影响，收益率下行约5.3bps;非必需消费板块主要受海航集团、盛茂控股等名字下跌的影响，收益率上行近49bps;科技板块主要受北大方正(诺熙资本有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行22.8bps左右。

今日交易活跃债券名字CCAMCL 4 ¼ 04/23/25(China Cinda Finance 2015 I Ltd)，TENCNT 3.975 04/11/29(腾讯控股)，TENCNT 3.8 02/11/25(腾讯控股)。

●中资美元债信用等级分类表现▼