中资美元债早报(10.16) | 中国银行(03988.HK)澳门分行,农业银行(01288.HK)香港分行,招商局港口(00144.HK)等定价

作者：美元债观察 2020-10-16 08:49

本文来自“美元债观察”。原标题为《早报：黑夜给了我黑色的眼睛，我却用它寻找光明》。

一级市场碧桂园、大发地产、台州城投、农业银行、中粮香港、招商局港口、中国银行定价。二级市场投资级名字上涨，高收益名字涨跌互现;行业方面，能源、公用事业板块领涨，工业、房地产板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

10月15日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.139%，与上一交易日持平

3年期(T3)：0.1747%，较上一交易日上行0.01bp

5年期(T5)：0.3136%，较上一交易日上行0.96bp

10年期(T10)：0.7322%，较上一交易日上行0.66bp

2.汇率情况

10月15日，人民币兑美元中间价报6.7374，调升99个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.7300，较上一交易涨70个基点;夜盘收报6.7250，较上一交易日夜盘跌114个基点。

一级市场

●碧桂园控股有限公司(惠誉：BBB-，穆迪：Baa3，标普：BB+)担保发行两笔Reg S的美元票据。第一笔，5年期，初始指导价T5+330bps区域，最终指导价和最终定价T5+285bps，规模5亿美元。第二笔，10年期，初始指导价T10+365bps区域，最终指导价和最终定价T10+320bps，规模5亿美元。

本次发行由摩根士丹利(B&D)、瑞士信贷、高盛(亚洲)、法国巴黎银行、汇丰银行和摩根大通担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●大发地产集团有限公司(穆迪：B2，标普：B )在现有票据DAFAPG 12 ⅜ 07/30/22的基础上进行增发，最终指导价和最终定价13.625%，规模1.3亿美元。

本次发行由瑞士信贷、国泰君安国际 (B&D)、海通国际和摩根士丹利担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，由法国巴黎银行、汇丰银行和银河国际证券担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●台州市城市建设投资发展集团有限公司(惠誉：BBB)直接发行Reg S、固定利率、3年期的高级无抵押美元票据，初始指导价2.95%区域，最终指导价和最终定价2.65%，规模5亿美元。

本次发行由东方证券(香港)和花旗集团(B&D)担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，由信银资本、浦发银行香港分行、民生银行香港分行、光大银行香港分行、格理昂证券、海通银行和招商永隆银行担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●中国农业银行股份有限公司香港分行直接发行两笔Reg S的高级无抵押美元票据。第一笔，3年期，初始指导价T3+130bps区域，最终指导价和最终定价T3+90bps，规模5亿美元。第二笔，5年期，初始指导价T5+140bps区域，最终指导价和最终定价T5+100bps，规模3.5亿美元。

本次发行由农业银行香港分行、农银国际、中国银行、交通银行、建设银行(亚洲)、花旗集团、中信里昂、东方汇理、汇丰银行(B&D)和渣打银行担任联席全球协调人，联席账簿管理人和联席牵头经办人，由法巴银行、中信银行国际、光大银行香港分行、中金公司、集友银行、招商永隆银行、民银资本、星展银行、德意志银行、工商银行、兴业银行香港分行、摩根大通、瑞穗证券和南洋商业银行担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●中粮集团(香港)有限公司(穆迪：A3;标普：A-;惠誉：A)担保发行两笔Reg S的美元债券。第一笔，PCN5，次级永续债券，初始指导价3.50%区域，最终指导价和最终定价3.1%，规模5亿美元。第二笔，10年期，高级无抵押票据，初始指导价T10+190bps区域，最终指导价和最终定价T10+150bps，规模5亿美元。

本次发行由中国银行(香港)、星展银行和汇丰银行(B&D)担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，由农业银行、中信里昂、工银国际、中信银行国际、法国巴黎银行、德意志银行和渣打银行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。

●招商局港口控股有限公司(穆迪：Baa1，标普：BBB)在现有票据CMHI 3 1/2 PERP的基础上进行增发，初始指导价3.45%区域，最终指导价和最终定价3.35%，规模2亿美元。

本次发行由中国银行(香港)、中银国际、招银国际、星展银行(B&D)、荷兰国际集团、三菱日联金融集团、瑞银集团担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●中国银行股份有限公司(穆迪：A1，标普：A，惠誉：A)担保发行两笔Reg S、固定利率的美元高级无抵押债券。第一笔，5年期，初始指导价T5+165bps区域，最终指导价和最终定价T5+125bps，规模4亿美元。第二笔，10年期，初始指导价T10+200bps区域，最终指导价和最终定价T10+160bps，规模5亿美元。本次发行由中国银行、交通银行、东方汇理、摩根大通和瑞银集团担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，由中信银行国际、光大银行香港分行、中金公司、工商银行(亚洲)、瑞穗证券和浦发银行香港分行担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)10月15日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.18%，最新价报245.5612，中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.05%，最新价报219.2341，中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.51%，最新价报323.5478。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

10月15日，二级市场投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约1.6bps、0.7bps;高收益名字涨跌互现，其中，BB、B等级下跌，收益率分别上行约4.7bps、77bps，CCC等级上涨，收益率下行约2.2bps。城投板块投资级名字涨跌互现，其中，A等级微跌，收益率上行约0.1bps，BBB等级微涨，收益率下行约0.3bps;无评级名字微跌，收益率上行0.1bps左右。地产板块投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约4.6bps、1bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约4.1bps、28.4bps;无评级名字大跌，收益率上行144.7bps左右。

行业方面，能源、公用事业板块领涨，工业、房地产板块领跌。能源板块主要受兖矿集团有限公司(兖矿集团(开曼)有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约1.7bps;公用事业板块主要受新奥能源等名字上涨的影响，收益率下行约1.1bps;工业板块主要受江苏南通三建国际有限公司、山东海洋集团有限公司(山东顺达海洋工程国际金融I有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行约200.3bps;房地产板块主要受景程有限公司、中国恒大等名字下跌的影响，收益率上行47.8bps左右。

今日交易活跃债券名字CONAMP 1 ⅞ 09/17/25(时代瑞鼎发展有限公司)，BIDU 1.72 04/09/26(百度)，EVERRE 6 ¼ 06/28/21(中国恒大)。

●中资美元债信用等级分类表现▼