惠誉：授予赣州发展拟发行的美元高级可持续票据“BBB-”评级

久期财经讯，3月11日，惠誉授予赣州发展投资控股集团有限责任公司(Ganzhou Development Investment Holding Group Co., Ltd，简称“赣州发展”，BBB-/负面)拟发行的美元高级可持续票据评级为“BBB-”。

拟发行票据的净收益将用于根据赣州发展的可持续融资框架和国家发改委证书对赣州发展现有的离岸债务进行再融资。

关键评级驱动因素

拟发行票据将构成赣州发展的直接、无条件、非次级和无抵押债务，并将与所有其他无抵押和非次级债务享有同等受偿顺序。

拟发行票据的评级与赣州发展的发行人违约评级(IDR)相同，因为直接发行结构意味着付款的最终责任在于赣州发展。

基于其和江西省赣州市的紧密联系，惠誉将赣州发展视为一个政府相关企业。评级还考虑了赣州发展的“b”级独立信用状况。

评级敏感性

可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括：

- 惠誉下调关于赣州市政府向赣州发展提供补贴、补助或国家政策法规允许的其他合规资源的能力的信用观点;

-维护政府政策职能明显减弱，或赣州发展违约的蔓延风险影响，政府财政支持记录较弱或政府对公司的控制减弱;

-对赣州发展IDR的下调将导致拟发行票据的评级发生类似变化。

可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括：

- 惠誉上调关于赣州市政府向赣州发展提供补贴、补助或国家政策法规允许的其他合规资源的能力的信用观点;

- 赣州市政府对赣州发投的支持动机提高，包括维持政府政策职能或违约带来的蔓延风险因素提高。

-对赣州发展的评级上调将导致拟发行债券的评级发生类似变化。