惠誉：授予中国银行(03988.HK)卢森堡分行拟发行美元债券“A(EXP)”预期评级

本文来自“惠誉评级”。

3月18日，惠誉评级已授予中国银行股份有限公司(中行，A/负面/bbb)拟由其卢森堡分行发行的高级无抵押债券'A(EXP)'的预期评级——该等债券将在中行400亿美元中期票据(中票)计划下发行。

发行净收益将用于一般公司用途。该债券的最终评级将取决于惠誉收到的最终文件与已获得信息的一致程度。

关键评级驱动因素

中行卢森堡分行与中行隶属同一法人实体，并且不受转移和汇兑风险限制。因此，拟发行债券将构成中行的直接、无条件、无抵押、非次级债务，且其评级与中行的长期发行人主体评级一致。

中行的长期发行人主体评级是基于惠誉预计，该行在承压时获得中国政府(A+)支持的可能性很高。中行的关键评级驱动因素及评级敏感性请参阅惠誉于2024年6月3日发布的评级行动评论文章《惠誉确认中行的评级为'A';展望负面》。

评级敏感性

可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括：

若惠誉下调中行的发行人主体评级，亦将下调拟发行债券的预期评级。

可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括：

若惠誉上调中行的发行人主体评级，亦将上调拟发行债券的预期评级。

其他债项及发行人评级：关键评级驱动因素

惠誉授予拟发行债券'BBB(xgs)(EXP)'的预期高级无抵押长期评级(xgs)。该预期高级无抵押长期评级 (xgs) 基于中行的长期发行人主体评级 (xgs) 做出，后者与中行的生存力评级一致。

其他债项及发行人评级：评级敏感性

可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括：

若惠誉下调中行的长期发行人主体评级 (xgs)，亦将下调该行的预期高级无抵押长期评级 (xgs)。

可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括：

若惠誉上调中行的长期发行人主体评级 (xgs)，亦将上调该行的预期高级无抵押长期评级 (xgs)。