惠誉：授予长城资产国际控股拟发行美元债券“BBB-”评级

本文来自“惠誉评级”。

4月14日，惠誉评级已授予长城资产(国际)控股有限公司(长城国际，BBB-/稳定)拟发行高级无抵押美元债券'BBB-'的评级。

上述高级债券将由长城国际的全资子公司China Great Wall International Holdings VI Limited发行，由长城国际提供无条件及不可撤销的担保。长城国际是中国长城资产管理股份有限公司(中国长城，BBB-/稳定)的全资子公司。

该债券将于香港联交所上市，募集资金将用于偿还将于2025年4月到期的美元债券。

关键评级驱动因素

拟发行高级债券构成长城国际的非次级、无条件及无抵押债务，且将始终与该公司所有其他存续及未来债务处于同等受偿地位，因此，其评级与长城国际的发行人主体评级一致。

惠誉将长城国际的评级等同于中国长城的评级，鉴于长城国际的业务是中国长城不良资产管理业务在离岸市场的延伸，并且它作为母公司在香港的全资且唯一的海外战略平台，能够进入离岸资本市场，并使母公司的融资渠道更加多元。

评级敏感性

可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括：

该债券的评级取决于长城国际的评级变化。惠誉若下调长城国际的评级将导致对该债券类似的评级行动。

可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括：

惠誉若上调长城国际的评级将导致对该债券的正面评级行动。

与其他信用评级相关联的公开评级

该债券的评级与长城国际的评级相关联，长城国际的评级与中国长城的评级相关联，后者的评级受到中国主权评级(A/稳定 )的支撑。