中资美元债早报(10月22日)| 华融金融租赁、南京浦口经开、江苏中关村定价
本文来源微信公众号“美元债观察”,原标题《早报:上了生活的贼船就做快乐的海盗》。
一级市场华融金融租赁、南京浦口经开、江苏中关村定价。二级市场表现一般,投资级名字小幅走弱,高收益名字全面上涨;行业方面,非必需消费、通讯板块领涨,科技、工业板块领跌。
基准情况
1.美国国债到期收益率
10月21日美国国债到期收益率情况:
2年期(T2):1.621%,较上一交易日涨4.74bp
3年期(T3):1.6013%,较上一交易日涨4.61bp
5年期(T5):1.6106%,较上一交易日涨4.31bp
10年期(T10):1.7993%,较上一交易日涨4.57bp

2.汇率情况
10月21日,人民币兑美元中间价报7.0680,调升10个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0678,较上一交易日涨147个基点;夜盘收报7.0750,较上一交易日夜盘涨60个基点。
一级市场
●华融金融租赁股份有限公司(标普:BBB+,惠誉:A-)发行Reg S、无评级、美元基准规模、363天短期限、高级无抵押债券,初始价3.8%区域,最终指导价3.50%(+/-2.5bps),最终定价3.475%,规模3亿美元。
此次发行由渣打银行(B&D)、法国巴黎银行、招银国际、海通国际、日兴证券担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。
●南京浦口经济开发有限公司(穆迪:Ba2,惠誉:BB)发行Reg S、3年期、美元基准规模、高级无抵押债券,初始价6%区域,最终指导价及最终定价5.65%,规模3亿美元。
此次发行由丝路国际、华泰金融(香港)、中国银行(B&D)担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人,兴业银行香港分行、民银资本担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。
●江苏中关村科技产业园控股集团有限公司发行Reg S、无评级、3年期、美元基准规模、高级无抵押债券,初始价6.6%区域,最终指导价及最终定价6.5%,规模3亿美元。
此次发行由民银资本、申万宏源证券(香港)(B&D)、上银国际、东海国际担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人,国元融资(香港)、兴业银行香港分行、中达证券、丝路国际担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。
二级市场
1.中资美元债指数(Markit iBoxx)
10月21日,中资美元债回报指数较上一交易日几无变动,最新价报232.0477,中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.08%,最新价报206.2012,中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.18%,最新价报308.8081。

数据来源:Bloomberg,曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例
2.中资美元债市场表现
10月21日,二级市场表现一般,投资级名字小幅走弱,A、BBB等级收益率分别上行约0.3bps、2bps;高收益名字全面上涨,其中CCC等级大涨,收益率下行近96.6bps,BB、B等级小有上涨,收益率分别下行4.2bps、1.5bps左右。城投板块表现较差,投资级名字普跌,A、BBB等级收益率分别上行约1.3bps、10.3bps;无评级名字则有所上涨,收益率下行3.5bps左右。地产板块投资级名字下跌,A、BBB等级收益率上行约1.4bps~2.6bps;高收益名字涨多跌少,其中BB、B等级上涨,收益率分别下行约8.3bps、5.6bps,而CCC等级下跌,收益率上行约7.3bps;无评级名字表现较好,收益率下行6.6bps左右。
行业方面,非必需消费、通讯板块领涨,科技、工业板块领跌。非必需消费板块主要受盛茂控股等名字上涨的影响,收益率下行约5.1bps;通讯板块主要受鹏博士等名字上涨的影响,收益率下行约1bps;科技板块主要受北大方正(诺熙资本有限公司)等名字下跌的影响,收益率上行近40.3bps;工业板块主要受淮安市交通控股、镇江交通产业集团、山西路桥建设集团等名字下跌的影响,收益率上行23.6bps左右。
今日交易活跃债券名字SFHOLC 4 ⅛ 07/26/23(SF Holding Investment Ltd),HRINTH 4 ½ 05/29/29(Huarong Finance 2019 Co Ltd),BEIJHK 3 ¼ 01/20/20(Eastern Creation II Investment Holdings)。
●中资美元债信用等级分类表现▼

数据来源:Bloomberg,评级为彭博综合评级
●城投信用等级分类表现▼

数据来源:Bloomberg,评级为彭博综合评级
●地产信用等级分类表现▼

数据来源:Bloomberg,评级为彭博综合评级
●行业分类表现▼

数据来源:Bloomberg
●部分波动较大名字▼

●部分交易活跃名字▼
