宁德时代(03750.HK)拟全球发售1.18亿股H股 引入中石化(香港)作为基石投资者

宁德时代(03750)于2025年5月12日-5月15日招股，拟全球发售1.18亿股H股，其中香港发售占7.5%，国际发售占92.5%;发售价将不高于263港元;每手100股H股，预期H股将于2025年5月20日(星期二)上午九时正开始在联交所买卖。

此外，就全球发售而言，预期公司将向国际承销商授出超额配股权，该超额配股权随时可由整体协调人全权酌情代表国际承销商自上市日期起至根据香港公开发售递交申请的截止日期后30日止行使，据此，公司可能须按发售价发行最多合共1768.41万股H股，占全球发售项下初步可供认购的发售股份数目不超过15.0%(假设发售量调整权未获悉数行使)，或最多合共2033.67万股H股，占全球发售项下可供认购的发售股份数目不超过15.0%(假设发售量调整权获悉数行使)，以补足国际发售的超额分配(如有)。

公告称，集团是一家全球领先的新能源创新科技公司。集团主要从事动力电池、储能电池的研发、生产、销售，以推动移动式化石能源替代、固定式化石能源替代，并通过电动化和智能化实现市场应用的集成创新。截至2024年12月31日止，集团已在全球设立六大研发中心、十三大电池生产制造基地，服务网点遍布64个国家和地区。集团覆盖全球最广泛的客户与终端用户群体，截至2024年12月31日止，已实现动力电池累计装车超1700万辆，全球平均每三辆新能源车就有一辆装载宁德时代电池，储能电池在全球应用超过1700个项目。

经过多年深耕，集团实现了稳健且高质量的财务表现。2022年、2023年及2024年，集团的收入分别为3286亿元(人民币，若无特别注明则下同)、4009亿元和3620亿元。集团的收入由2023年的4009亿元减少9.7%至2024年的3620亿元，该等减少的主要原因是，尽管集团动力电池系统及储能电池系统销量有所增长，但由于碳酸锂等原材料价格下降，销售均价有所下调。在此期间内，集团的盈利能力持续提升，年度利润持续增长，2022年、2023年及2024年，集团的年度利润分别为335亿元、473亿元及553亿元，分别同比增长41.5%及16.8%。2022年、2023年及2024年，集团的净利率分别为10.2%、11.8%和15.3%。同年，集团的加权平均权益回报率分别为24.7%、24.3%和24.7%。

集团一直保持着稳健的现金流状况。2022年、2023年及2024年，集团经营活动产生的现金净额分别为612亿元、928亿元和970亿元。

集团估计，在扣除承销佣金、费用及公司就全球发售应付的估计开支后，按发售价每股263.00港元计算，并假设发售量调整权及超额配股权未获行使，公司将收到全球发售募集资金净额约307.18亿港元。其中，约90%将用于推进匈牙利项目第一期及第二期建设;约10%将用于营运资金及其他一般企业用途。

此外，集团已与中石化(香港)、KIA、HHLR CF L.P.等基石投资者订立基石投资协议，据此，基石投资者已同意在遵守若干条件的情况下，按发售价认购或促使其指定实体认购可购入的发售股份有关数目(向下调整至最接近的每手100股H股的完整买卖单位)，总金额约为26.28亿美元。

基于发售价每股H股263.00港元(即最高发售价)计算，基石投资者将认购的发售股份总数为7745.54万股H股。