穆迪：确认大华银行(U11.SG)“Aa1”存款及高级无抵押债务评级
久期财经讯，5月23日，穆迪评级今日确认大华银行有限公司(United Overseas Bank Limited，简称“大华银行”，U11.SG)的“Aa1”存款及高级无抵押债务评级。同时，穆迪亦确认该银行发行的次级债务工具及优先证券的评级。此外，大华银行“a1”基础信用评估(BCA)及调整后BCA亦获得确认。
相关评级的展望(如适用)维持稳定。
受影响评级的完整列表见本文末尾。
评级理据
大华银行评级确认及稳定展望，反映出穆迪预计该银行将在2025-2026年期间保持强劲的基本面。穆迪预期其问题贷款比率将维持在1.5%-2.5%区间，核心资本比率虽小幅下降但仍保持强劲，盈利能力将温和回落至仍属坚实的水平。此外，穆迪预计该银行的流动性及资金状况仍将非常强劲。
大华银行“a1”BCA考量了以下资产风险：其对可能受美国贸易政策调整冲击的贸易导向型企业存在适度敞口;对中国香港特别行政区(Aa3)房地产行业的显著风险敞口;以及于泰国(Baa1 负面)的贷款质量走弱。这些风险主要通过审慎的客户选择、充足的贷款损失准备金及良好的资本缓冲得以缓解。
穆迪预计大华银行将维持强劲的资本缓冲。截至2025年末，该银行按巴塞尔III最终标准计算的普通股一级资本比率为15.4%;由于股息和股份回购形式的资本分配增加，穆迪预计该比率将于2026年小幅下降至约14%。穆迪预计其资产回报率在此期间将降至约1%，低于2024年的1.2%，原因是大华银行运营的多个国家货币政策宽松导致净息差收窄。
大华银行的资金与流动性仍是重要的信贷优势。该银行将继续依赖存款导向型融资，极少依赖市场资金，并保持高流动性资产缓冲(约占总资产的30%)。
大华银行的“Aa1”评级反映其“a1”BCA，以及穆迪评估认为新加坡政府(Aaa 稳定)在必要时向该行提供公共支持的可能性极高，由此给予的三个子级上调。
可能导致评级上调或下调的因素
大华银行的“Aa1”存款及高级无抵押评级属于全球银行业最高评级之列，因此这些评级面临上调压力的可能性较低。
然而，若新加坡及亚太地区宏观经济条件改善，且大华银行的资产风险降低，其基础信用评估(BCA)及调整后BCA可能被上调。若调整后BCA被上调，该银行的次级债务工具及优先证券评级亦将相应上调。
若大华银行的资产质量表现弱于同评级同业，且未同步增加贷款损失准备金和/或抵押品覆盖，其BCA及信用评级可能被下调。若有形普通股(TCE)/风险加权资产(RWA)比率持续低于14%，也将对评级产生负面影响。若资产回报率长期低于1%，同样会对BCA构成压力。
受影响的评级列表
发行人：大华银行有限公司
..确认评级：
.... 调整后基础信用评估，确认 a1
.... 基础信用评估，确认 a1
.... 长期交易对手风险评估，确认 Aa1(cr)
.... 短期交易对手风险评估，确认 P-1(cr)
.... 长期交易对手风险评级(外币)，确认 Aa1
.... 长期交易对手风险评级(本币)，确认 Aa1
.... 短期交易对手风险评级(外币)，确认 P-1
.... 短期交易对手风险评级(本币)，确认 P-1
.... 短期银行存款(外币)，确认 P-1
.... 短期银行存款(本币)，确认 P-1
.... 次级中期票据计划(外币)，确认 (P)A2
.... 次级中期票据计划(本币)，确认 (P)A2
.... 高级无抵押中期票据计划(外币)，确认 (P)Aa1
.... 高级无抵押中期票据计划(本币)，确认 (P)Aa1
.... 非累积优先股中期票据计划(外币)，确认 (P)Baa1
.... 非累积优先股中期票据计划(本币)，确认 (P)Baa1
.... 其他短期(外币)，确认 (P)P-1
.... 其他短期(本币)，确认 (P)P-1
.... 非累积优先股(本币)，确认 Baa1(混合)
.... 次级债(外币)，确认 A2(混合)
.... 长期存款证/存单计划(外币)，确认 (P)Aa1
.... 短期存款证/存单计划(外币)，确认 (P)P-1
.... 商业票据(外币)，确认 P-1
.... 高级无抵押(外币)，确认 Aa1 稳定
.... 长期银行存款(外币)，确认 Aa1 稳定
.... 长期银行存款(本币)，确认 Aa1 稳定
..展望：
.... 评级展望，维持稳定
..发行人：大华银行有限公司香港分行
确认评级：
.... 长期存款证/存单计划(外币)，确认 (P)Aa1
.... 长期存款证/存单计划(本币)，确认 (P)Aa1
.... 短期存款证/存单计划(外币)，确认 (P)P-1
.... 短期存款证/存单计划(本币)，确认 (P)P-1
.... 商业票据(外币)，确认 P-1
.... 商业票据(本币)，确认 P-1
发行人：大华银行有限公司伦敦分行
..确认评级：
.... 长期存款证/存单计划(外币)，确认 (P)Aa1
.... 长期存款证/存单计划(本币)，确认 (P)Aa1
.... 短期存款证/存单计划(外币)，确认 (P)P-1
.... 短期存款证/存单计划(本币)，确认 (P)P-1
.... 商业票据(外币)，确认 P-1
.... 商业票据(本币)，确认 P-1
发行人：大华银行有限公司悉尼分行
..确认评级：
.... 长期交易对手风险评估，确认 Aa1(cr)
.... 短期交易对手风险评估，确认 P-1(cr)
.... 长期交易对手风险评级(外币)，确认 Aa1
.... 长期交易对手风险评级(本币)，确认 Aa1
.... 短期交易对手风险评级(外币)，确认 P-1
.... 短期交易对手风险评级(本币)，确认 P-1
.... 其他短期(外币)，确认 (P)P-1
.... 次级中期票据计划(外币)，确认 (P)A2
.... 高级无抵押中期票据计划(外币)，确认 (P)Aa1
.... 非累积优先股中期票据计划(外币)，确认 (P)Baa1
.... 长期存款证/存单计划(外币)，确认 (P)Aa1
.... 长期存款证/存单计划(本币)，确认 (P)Aa1
.... 短期存款证/存单计划(外币)，确认 (P)P-1
.... 短期存款证/存单计划(本币)，确认 (P)P-1
.... 商业票据(外币)，确认 P-1
.... 商业票据(本币)，确认 P-1
.... 高级无抵押(本币)，确认 Aa1 稳定
..展望：
.... 评级展望，维持稳定
