中资美元债早报（10月23日）| 中国电建(601669.SH)、利丰(00494.HK)定价

作者：美元债观察 2019-10-23 09:16

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：我的发际线说，全体都有，向后转，齐步走》。

一级市场中国电建(601669.SH)、利丰(00494.HK)定价。二级市场走强，投资级名字小幅上涨，高收益名字涨跌不一;行业方面，工业、房地产板块领涨，科技、非必需消费板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

10月22日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：1.5944%，较上一交易日跌2.66bp

3年期(T3)：1.5798%，较上一交易日跌2.15bp

5年期(T5)：1.5858%，较上一交易日跌2.48bp

10年期(T10)：1.7607%，较上一交易日跌3.86bp

2.汇率情况

10月22日，人民币兑美元中间价报7.0668，调升12个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0817，较上一交易日跌139个基点;夜盘收报7.0778，较上一交易日夜盘跌28个基点。

一级市场

●中国电力建设集团有限公司(穆迪：Baa1，标普：BBB+，惠誉：BBB+)发行Reg S、永续NC5、有担保、高级永续债券，初始价3.9%区域，最终指导价3.60%区域(+/-5bps)，最终定价3.55%，规模3亿美元。

此次发行由中银国际、渣打银行(B&D)担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人;建银国际、中信里昂证券、星展银行、民银资本、招商永隆银行、瑞穗证券、平安证券(香港)担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●利丰有限公司(穆迪：Baa3，标普：BBB)增发原有美元债券LIFUNG 4 ⅜ 10/04/24，初始价T5+285bps区域，最终定价T5+290bps，规模1亿美元。

此次发行由瑞穗证券(B&D)、渣打银行担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

10月22日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.14%，最新价报232.3758，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.11%，最新价报206.436，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.20%，最新价报309.4345。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

10月22日，二级市场走强，投资级名字小幅上涨，A、BBB等级收益率分别下行约0.3bps、2.9bps;高收益名字涨跌不一，其中BB、B等级上涨，收益率分别下行7bps、4.7bps左右，CCC等级跌幅明显，收益率上行近23.9bps。城投板块投资级、无评级名字普涨，收益率下行约0.7bps~1.2bps。地产板块表现较好，投资级、无评级名字全面上涨，其中无评级名字涨幅最大，收益率下行约3.8bps，投资级名字涨势稍缓，A、BBB等级收益率分别下行约0.2bps、2.1bps;高收益名字涨跌互现，其中BB、B等级有较明显涨幅，收益率分别下行11.3bps、4.8bps左右，而CCC等级则有所下跌，收益率上行近14.9bps。

行业方面，工业、房地产板块领涨，科技、非必需消费板块领跌。工业板块主要受淮安市交通控股、中国物流资产等名字上涨的影响，收益率下行近14.4bps;房地产板块主要受佳源国际控股、蓝光发展(和骏顺泽投资有限公司)、阳光城等名字上涨的影响，收益率下行约13.7bps;科技板块主要受北大资源(Kunzhi Ltd、Dawn Victor有限公司)、北大方正(诺熙资本有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行13.5bps左右;非必需消费板块主要受海航集团、广汇汽车(宝信汽车金融I有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行约5.6bps。

今日交易活跃债券名字CCB Float 10/22/22(中国建设银行/香港)，CITICS 2 ¾ 10/24/22(CITIC Securities Finance MTN Co Ltd)，CITICS 2 ⅞ 10/24/24(CITIC Securities Finance MTN Co Ltd)。

●中资美元债信用等级分类表现▼