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市场

中资美元债早报(10月23日)| 中国电建(601669.SH)、利丰(00494.HK)定价

作者:美元债观察 2019-10-23 09:16

本文来自微信公众号“美元债观察”,原标题《早报:我的发际线说,全体都有,向后转,齐步走》。

一级市场中国电建(601669.SH)、利丰(00494.HK)定价。二级市场走强,投资级名字小幅上涨,高收益名字涨跌不一;行业方面,工业、房地产板块领涨,科技、非必需消费板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

10月22日美国国债到期收益率情况:

2年期(T2):1.5944%,较上一交易日跌2.66bp

3年期(T3):1.5798%,较上一交易日跌2.15bp

5年期(T5):1.5858%,较上一交易日跌2.48bp

10年期(T10):1.7607%,较上一交易日跌3.86bp

2.汇率情况

10月22日,人民币兑美元中间价报7.0668,调升12个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0817,较上一交易日跌139个基点;夜盘收报7.0778,较上一交易日夜盘跌28个基点。

一级市场

●中国电力建设集团有限公司(穆迪:Baa1,标普:BBB+,惠誉:BBB+)发行Reg S、永续NC5、有担保、高级永续债券,初始价3.9%区域,最终指导价3.60%区域(+/-5bps),最终定价3.55%,规模3亿美元。

此次发行由中银国际、渣打银行(B&D)担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人;建银国际、中信里昂证券、星展银行、民银资本、招商永隆银行、瑞穗证券、平安证券(香港)担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●利丰有限公司(穆迪:Baa3,标普:BBB)增发原有美元债券LIFUNG 4 ⅜ 10/04/24,初始价T5+285bps区域,最终定价T5+290bps,规模1亿美元。

此次发行由瑞穗证券(B&D)、渣打银行担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

10月22日,中资美元债回报指数较上一交易日涨0.14%,最新价报232.3758,中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.11%,最新价报206.436,中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.20%,最新价报309.4345。

数据来源:Bloomberg,曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

10月22日,二级市场走强,投资级名字小幅上涨,A、BBB等级收益率分别下行约0.3bps、2.9bps;高收益名字涨跌不一,其中BB、B等级上涨,收益率分别下行7bps、4.7bps左右,CCC等级跌幅明显,收益率上行近23.9bps。城投板块投资级、无评级名字普涨,收益率下行约0.7bps~1.2bps。地产板块表现较好,投资级、无评级名字全面上涨,其中无评级名字涨幅最大,收益率下行约3.8bps,投资级名字涨势稍缓,A、BBB等级收益率分别下行约0.2bps、2.1bps;高收益名字涨跌互现,其中BB、B等级有较明显涨幅,收益率分别下行11.3bps、4.8bps左右,而CCC等级则有所下跌,收益率上行近14.9bps。

行业方面,工业、房地产板块领涨,科技、非必需消费板块领跌。工业板块主要受淮安市交通控股、中国物流资产等名字上涨的影响,收益率下行近14.4bps;房地产板块主要受佳源国际控股、蓝光发展(和骏顺泽投资有限公司)、阳光城等名字上涨的影响,收益率下行约13.7bps;科技板块主要受北大资源(Kunzhi Ltd、Dawn Victor有限公司)、北大方正(诺熙资本有限公司)等名字下跌的影响,收益率上行13.5bps左右;非必需消费板块主要受海航集团、广汇汽车(宝信汽车金融I有限公司)等名字下跌的影响,收益率上行约5.6bps。

今日交易活跃债券名字CCB Float 10/22/22(中国建设银行/香港),CITICS 2 ¾ 10/24/22(CITIC Securities Finance MTN Co Ltd),CITICS 2 ⅞ 10/24/24(CITIC Securities Finance MTN Co Ltd)。

●中资美元债信用等级分类表现▼

数据来源:Bloomberg,评级为彭博综合评级

●城投信用等级分类表现▼

数据来源:Bloomberg,评级为彭博综合评级

●地产信用等级分类表现▼

数据来源:Bloomberg,评级为彭博综合评级

●行业分类表现▼

数据来源:Bloomberg

●部分波动较大名字▼

●部分交易活跃名字▼

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