华能国际电力股份(00902.HK)拟开展基础设施公募REITs申报工作

华能国际电力股份(00902)发布公告，于2025年5月27日，董事会决议，以公司全资附属公司华能青岛热电有限公司(“青岛公司”)拥有的位于青岛西海岸新区泊裡镇董家口港区的华能董家口2×35万千瓦热电联产项目(2台35万千瓦热电联产机组及其附属配套设施)及位于青岛西海岸新区泊裡镇董家口港区的新上锅炉项目(2台75吨╱小时循环流化床锅炉及相关附属设施)(统称“项目”)作为基础设施公募REIT的底层资产依次向青岛市发展和改革委员会(“青岛市发改委”)、国家发展和改革委员会、中国证监会)及上海证券交易所申请，于上交所公开发行并上市公开募集基础设施证券投资基金(统称“建议交易”)。

基础设施公募REIT的建议交易结构为：(1)青岛公司将成立一家由其全资拥有的项目公司(“项目公司”)，并将项目转让给项目公司;(2)青岛公司随后将其在项目公司的100%股权转让给由公募基金完全持有的资产支持专项计划(“ABS计划”)。最终形成了“公募基金+ABS计划+项目公司”的交易结构。基础设施公募REIT的结构如下：

青岛公司或其同一控制下的关联方将参与战略配售认购基础设施公募REIT的51%权益，认购完成后，公司仍将青岛公司、项目公司纳入合併报表範围。

公告称，为有效盘活存量资产，形成存量资产和新增投资的良性循环，提升基础设施运营管理水准，促进公司高品质发展，公司拟通过公司及下属公司持有的煤电资产等参与基础设施公募REIT。通过发行基础设施公募REIT，公司可以通过资产证券化引入权益资本，盘活现有发电资产，实现资产重估，进一步拓宽融资管道，提供更多的资金来源，减少对传统债务融资的依赖。从而改善公司的流动性，降低有息负债和资产负债率，优化长期资产负债结构。最终，公司将能够优化其财务业绩，促进其健康发展。