穆迪：确认中国银行(澳大利亚)“A3”长期发行人评级，展望“稳定”

久期财经讯，9月22日，穆迪确认中国银行(澳大利亚)有限公司(Bank of China (Australia) Limited，简称“中国银行(澳大利亚)”)的“baa1”基准信用评估(BCA)和“A3”长期发行人评级。穆迪将其调整后BCA从“baa1”上调至“a3”，并确认处于当前水平的其他评级和评估。穆迪维持了该公司的稳定展望。

评级理据

中国银行(澳大利亚)的“A3”长期发行人评级包含其“baa1”基准信用评估(BCA)，并鉴于其母行中国银行股份有限公司(简称“中国银行”，Bank of China Limited，03988.HK,601988.SH)提供支持的可能性极高而上调一个子级。穆迪对支持情况的评估反映了双方共享品牌效应，这使母行在必要时有提供支持的声誉动机。此外，中国银行(澳大利亚)与母行高度协同，共享关键基础设施、风控体系及运营职能。

中国银行(澳大利亚)的BCA反映了该行稳健的资产质量和极强的资本充足率，尽管其批发融资规模保持在适中水平。

截至2024年12月，中国银行(澳大利亚)资产质量稳健，不良贷款率仅为0.19%。强劲的资产质量得益于该银行专注于住宅抵押贷款业务，且风险偏好设定保守。该行优先开展低风险贷款业务，对纯利息贷款及高负债收入比借款人的敞口极低。

截至2024年12月，中国银行(澳大利亚)的资本实力雄厚，有形普通股本与风险加权资产比率达23.72%。尽管资产增长可能导致该行的资本比率呈现下降趋势，但穆迪预计其将维持符合当前评级预期的资本水平。该行还保留了减少向母行支付股息的灵活性。得益于该行将业务职能外包至母行悉尼分行的低成本优势，其盈利能力持续增强。综合上述因素，中国银行(澳大利亚)展现出独立的信用实力，抵消了母行评级展望负面的影响。

鉴于可获得集团内部资金和母行担保资金，中国银行(澳大利亚)将继续采用多元化融资渠道维持适度融资规模。该行通过将净稳定资金比率和流动性覆盖比率均维持在100%以上，展现出其稳定的资金与流动性状况。

该行评级展望(如适用)为稳定，反映穆迪预期其资产负债表配置在未来12个月将保持稳定。

可能导致评级上调或下调的因素

若母行BCA上调，穆迪可能上调中国银行(澳大利亚)评级。此外，若出现以下情形，中国银行(澳大利亚)BCA可能会被上调：(1)TCE比率维持在20%以上;(2)市场资金/有形银行资产比率降至10%;(3)维持极强的资产质量。

若出现以下情形，穆迪可能下调中国银行(澳大利亚)评级：(1) 下调母行BCA;及/或(2) 中国银行(澳大利亚)信用状况恶化，具体表现为未来12-18个月市场资金比率持续高于35%，及/或TCE比率降至13%以下。

中国银行(澳大利亚)的baa1基准信用评估较其a1初始财务评级低三个子级，反映该行规模较小且业务模式及产品线相对单一。

中国银行(澳大利亚)总部位于澳大利亚悉尼，是中国银行的全资子公司。截至2024年12月31日，其总资产为77亿澳元。