穆迪：确认汇丰银行“Aa3”长期本外币存款评级，展望“稳定”
久期财经讯，10月11日，穆迪确认香港上海汇丰银行有限公司(The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited，简称“汇丰银行”)的本外币长期/短期存款评级为Aa3/P-1，外币长期高级无抵押评级及长期发行人评级为Aa3，基础信用评估(BCA)和调整后BCA为a2，长期/短期交易对手风险评级(CRRs)为Aa2/P-1，以及长期/短期交易对手风险(CR)评估为Aa2(cr)/P-1(cr)。
汇丰银行的长期存款、发行人及高级无抵押债务评级展望维持稳定。
本次评级行动是在汇丰控股有限公司(HSBC Holdings plc，简称“汇丰控股”，00005.HK，A3/稳定，BCA：a3)与汇丰银行于2025年10月9日宣布私有化恒生银行有限公司(Hang Seng Bank Limited，简称“恒生银行”，Aa3/稳定，BCA：a3)后进行的。
受影响的评级及评估完整列表载于本文末尾。
评级理据
确认汇丰银行的长期存款、发行人及高级无抵押评级并维持展望稳定，反映了穆迪认为汇丰银行能够有效应对恒生银行私有化对其资本、盈利能力和流动性的影响。这一判断得到了汇丰集团(HSBC
Group)内部资源的支持，这些资源可用于为该交易提供资金。此外，穆迪预期汇丰银行将在私有化后受益于两家银行更高的整合度与协同效应。
汇丰银行a2的BCA考虑了其在中国香港特别行政区、中国内地及更广泛的亚太地区建立的稳固业务基础、资产组合的良好分散性、强劲的资本状况、盈利能力的提升、坚实的存款基础以及充足的流动性。
穆迪将汇丰银行私有化恒生银行视为穆迪环境、社会和治理(ESG)框架下的一个治理因素，因其对汇丰银行的组织结构具有影响。随着该变更，穆迪预期汇丰银行将形成更简化、更灵活的组织结构。此次评级行动反映了汇丰银行潜在治理改善所带来的影响。
汇丰银行a2的BCA基于基于强劲的宏观状况。穆迪使用了银行主要市场的银行体系宏观概况的贷款加权平均值，包括中国内地(中等+)、香港特区(强)、亚太地区(强-)。
该银行的a2调整后BCA未包含任何关联方支持，因为其a2的BCA高于汇丰控股的a3 BCA。
穆迪采用高级解困损失(LGF)框架来分析汇丰银行的负债，因为该银行是在香港特区注册成立的，具备处置机制。根据高级LGF分析，银行的长期CRR和CR评估受益于调整后的BCA上调3个子级，其长期存款评级上调了2个子级，其长期高级无抵押评级上调了1个子级。
穆迪在评级中假设了政府对汇丰银行提供支持的可能性为“中等”，原因是政府有意在处置机制下对债权人实施“纾困”(bail-in)，以及该银行的系统重要性。此支持假设导致该银行的长期高级无抵押评级获得一个子级的上调，但未对其长期存款评级带来上调。
可能导致评级上调或下调的因素
汇丰银行的长期存款评级、高级无抵押评级和发行人评级与香港特区的评级持平。除非香港特区的评级获得上调且政府支持水平保持不变;或其BCA被上调;或者其次级负债的从属关系增强，从而降低存款人和高级无抵押债权人在违约后的损失，否则该银行的评级不太可能被上调。
穆迪可能上调汇丰银行的BCA，如果：(1)汇丰银行的银行资产质量和盈利能力改善，问题贷款/贷款总额之比持续低于1%，净利润/银行有形资产之比持续高于1.8%;(2)保持强劲的资本状况;(3)市场融资金/有形银行资产之比持续下降15%以下;(4)母公司汇丰控股的BCA被上调。
若该银行主要市场的经营环境恶化，导致整体宏观环境评估下降，则其评级可能被下调。
另一方面，穆迪可能会下调汇丰银行的长期存款评级，如果：(1)汇丰银行的BCA被下调;或者(2)银行初级债务的从属性地位降低，导致存款违约损失率增加。
穆迪可能会下调汇丰银行的高级无抵押评级、发行人评级、存单(CD)计划评级、交易对手风险评级(CRRs)和交易对手风险(CR)评估，如果：(1)银行的BCA被下调;或者(2)银行初级债务的从属性地位降低，导致存款人和高级无抵押债权人的存款违约损失率增加。
穆迪可能会下调其BCA，如果：(1)汇丰银行的有形普通股权益(TCE)/风险加权资产(RWA)之比持续低于16%;(2)资产质量恶化，信用减值费用大幅增加，问题贷款/贷款总额之比持续高于2%;(3)盈利能力减弱，净利润/有形银行资产之比持续低于1%;或者(4)资金和流动性状况恶化。
香港上海汇丰银行有限公司总部位于中国香港特别行政区。截至2025年6月底，该行报告的总资产为11.5万亿港元(约合1.47万亿美元)。
受影响评级列表
发行人：香港上海汇丰银行有限公司
..确认：
.... 调整后基础信用评估，确认为 a2
.... 基础信用评估，确认为 a2
.... 长期交易对手风险评估，确认为 Aa2(cr)
.... 短期交易对手风险评估，确认为 P-1(cr)
.... 长期交易对手风险评级(外币)，确认为 Aa2
.... 长期交易对手风险评级(本币)，确认为 Aa2
.... 短期交易对手风险评级(外币)，确认为 P-1
.... 短期交易对手风险评级(本币)，确认为 P-1
.... 长期发行人评级，确认为 Aa3 展望稳定
.... 短期银行存款(外币)，确认为 P-1
.... 短期银行存款(本币)，确认为 P-1
.... 其他短期(外币)，确认为 (P)P-1
.... 高级无抵押中期票据计划(外币)，确认为 (P)Aa3
.... 长期存款票据/CD计划(本币)，确认为 (P)Aa3
.... 高级无抵押(外币)，确认为 Aa3 展望稳定
.... 长期银行存款(外币)，确认为 Aa3 展望稳定
.... 长期银行存款(本币)，确认为 Aa3 展望稳定
..展望行动：
....展望维持稳定
..发行人：汇丰银行 (悉尼)
..确认：
.... 长期交易对手风险评估，确认为 Aa2(cr)
.... 短期交易对手风险评估，确认为 P-1(cr)
.... 长期交易对手风险评级(外币)，确认为 Aa2
.... 长期交易对手风险评级(本币)，确认为 Aa2
.... 短期交易对手风险评级(外币)，确认为 P-1
.... 短期交易对手风险评级(本币)，确认为 P-1
.... 短期发行人评级(外币)，确认为 P-1
.... 短期发行人评级(本币)，确认为 P-1
.... 长期发行人评级(外币)，确认为 Aa3 展望稳定
.... 长期发行人评级(本币)，确认为 Aa3 展望稳定
.... 短期银行存款(外币)，确认为 P-1
.... 短期银行存款(本币)，确认为 P-1
.... 高级无抵押中期票据计划(本币)，确认为 (P)Aa3
.... 高级无抵押(本币)，确认为 Aa3 展望稳定
.... 长期银行存款(外币)，确认为 Aa3 展望稳定
.... 长期银行存款(本币)，确认为 Aa3 展望稳定
..展望行动：
....展望维持稳定
发行人：汇丰银行(新加坡)
..确认：
.... 长期交易对手风险评估，确认为 Aa2(cr)
.... 短期交易对手风险评估，确认为 P-1(cr)
.... 长期交易对手风险评级(外币)，确认为 Aa2
.... 长期交易对手风险评级(本币)，确认为 Aa2
.... 短期交易对手风险评级(外币)，确认为 P-1
.... 短期交易对手风险评级(本币)，确认为 P-1
.... 其他短期(外币)，确认为 (P)P-1
.... 高级无抵押中期票据计划(外币)，确认为 (P)Aa3
.... 高级无抵押(本币)，确认为 Aa3 展望稳定
..展望行动：
....展望维持稳定
发行人：汇丰银行(新西兰)
..确认：
.... 长期交易对手风险评估，确认为 Aa2(cr)
.... 短期交易对手风险评估，确认为 P-1(cr)
.... 长期交易对手风险评级(外币)，确认为 Aa2
.... 长期交易对手风险评级(本币)，确认为 Aa2
.... 短期交易对手风险评级(外币)，确认为 P-1
.... 短期交易对手风险评级(本币)，确认为 P-1
.... 高级无抵押中期票据计划(本币)，确认为 (P)Aa3
..展望行动：
....展望维持稳定
汇丰银行总部位于中国香港特别行政区。截至2025年6月底，其总资产为11.5万亿港元（1.47万亿美元）。
