惠誉：授予中国银行(03988.HK)澳门分行发行高级无抵押票据“A”最终评级

久期财经讯，10月16日，惠誉授予中国银行股份有限公司(Bank of China Limited，简称“中国银行”，03988.HK，601988.SH，A/稳定/bbb)澳门分行发行的高级无抵押票据“A”最终评级。该票据将在400亿美元中期票据计划下发行。

本次发行包括6亿美元浮动利率票据及25亿元人民币固定利率票据，均于2028年到期。发行净收益将用于为支持科技创新行业发展的贷款提供融资及/或再融资。该等票据最终评级与2025年10月13日预期评级一致，且已收到符合先前信息披露要求的文件。

关键评级驱动因素

中国银行澳门分行与中国银行隶属同一法人实体，且票据转让和汇兑风险不构成约束。因此，拟发行票据将构成中国银行的直接、无条件、无抵押、非次级债务，且其评级与中国银行的长期发行人主体评级一致。

中国银行的长期发行人主体评级是基于惠誉预计，该行在承压时获得中国政府(A/稳定)支持的可能性很高。

评级敏感性

可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括：

若惠誉下调中国银行的长期发行人主体评级，亦将下调发行票据的评级。

可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括：

若惠誉上调中国银行的长期发行人主体评级，亦将上调发行票据的评级。

其他债项及发行人评级：关键评级驱动因素

惠誉已授予该发行票据“BBB(xgs)”的高级无抵押长期评级(xgs)，与中国银行的长期发行人违约评级(xgs)一致，而后者又与中国银行的生存力评级一致。

其他债项及发行人评级：评级敏感性

可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括：

若惠誉下调中国银行的长期发行人主体评级 (xgs)，亦将下调该票据的高级无抵押长期评级 (xgs)。

可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括：

若惠誉上调中国银行的长期发行人主体评级 (xgs)，亦将上调该票据的高级无抵押长期评级 (xgs)。