中资美元债早报（10月30日）|旭辉控股(00884.HK)、融创中国(01918.HK)、佳兆业(01638.HK)定价

作者：美元债观察 2019-10-30 09:18

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：要是你把你的秘密告诉了风，那就别怪风把它带给树》。

一级市场旭辉控股(00884.HK)、融创中国(01918.HK)、佳兆业(01638.HK)定价。二级市场表现平稳，投资级名字涨跌不一，高收益名字普涨;行业方面，房地产板块领涨，非必需消费、材料板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

10月29日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：1.6415%，较上一交易日跌0.2bp

3年期(T3)：1.6492%，较上一交易日涨0.29bp

5年期(T5)：1.6618%，较上一交易日几无变动

10年期(T10)：1.8385%，较上一交易日跌0.35bp

2.汇率情况

10月29日，人民币兑美元中间价报7.0617，调升145个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0637，较上一交易日跌22个基点;夜盘收报7.0656，较上一交易日夜盘涨16个基点。

一级市场

●旭辉控股(集团)有限公司(穆迪：Ba3，标普：BB，惠誉：BB)发行Reg S、5年期NC3、美元基准规模、固定利息、高级债券，初始价6.75%区域，最终指导价6.5%区域(+/-5bps)，最终定价6.45%，规模4亿美元。

此次发行由瑞士信贷、汇丰银行(B&D)担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人。

●融创中国控股有限公司(穆迪：Ba3，标普：BB-，惠誉：BB)发行Reg S、4.25年期NC2.25、基准规模、美元计价债券，初始价8.250%区域，最终指导价及最终定价7.75%，规模6.5亿美元。

此次发行由摩根士丹利(B&D)、中信银行国际、兴证国际、瑞士信贷、德意志银行、国泰君安国际和野村证券担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人。

●佳兆业集团控股有限公司(穆迪：B1，标普：B，惠誉：B)增发原有的144A/Reg S美元高级债券KAISAG 11.95 10/22/22，初始价12.0%，最终指导价及最终定价11.625%，规模2亿美元。

此次发行由瑞士信贷担任独家全球协调人，瑞士信贷、巴克莱银行(B&D)、佳兆业金融集团担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

10月29日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.07%，最新价报232.434，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.07%，最新价报206.2848，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.07%，最新价报310.1894。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

10月29日，二级市场表现平稳，投资级名字涨跌不一，其中A等级微涨，收益率下行约0.8bps，BBB等级下跌，收益率上行近5.7bps;高收益名字普涨，其中BB等级收益率下行约3.9bps，B、CCC等级收益率分别下行2.3bps、1.3bps左右。城投板块投资级、无评级名字全面上涨，其中A、BBB等级收益率分别下行约0.6bps、7.4bps，无评级名字收益率仅下行约0.1bps。地产板块表现较好，投资级、无评级名字上涨，其中无评级名字收益率下行约2.2bps，A、BBB等级收益率分别下行约0.6bps、1.9bps;高收益名字涨跌不一，其中BB、B等级上涨，收益率分别下行约4.8bps、2.4bps，而CCC等级则下跌，收益率上行5.9bps左右。

行业方面，房地产板块领涨，非必需消费、材料板块领跌。房地产板块主要受盐城东方投资开发集团(东方资本有限公司)、景瑞控股、泛海控股、弘阳地产等名字上涨的影响，收益率下行约3.3bps;非必需消费板块主要受广汇汽车(宝信汽车金融I有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行约7.6bps;材料板块主要受青海省投资集团等名字下跌的影响，收益率上行4.7bps左右。

今日交易活跃债券名字SHANPU Float 10/29/22(Shanghai Pudong Development Bank Co Ltd/London)，EXIMCH 2.85 09/16/20(Avi融资有限公司)，GRNCH 5 ⅞ 08/11/20(绿城中国)。

●中资美元债信用等级分类表现▼