穆迪：确认澳新银行新西兰“A1”本币高级无抵押评级，展望“稳定”

久期财经讯，3月24日，穆迪确认澳新银行新西兰有限公司(ANZ Bank New Zealand Ltd.，简称“澳新银行新西兰”)的 “A1” 本币高级无抵押评级、“(P)A1” 本币及外币高级无抵押中期票据计划评级以及 “P-1” 本币及外币短期发行人评级。穆迪还确认澳新银行新西兰的 “a3” 基准信用评估(BCA)和 “a2” 调整后 BCA。所有适用的评级展望均保持稳定。

评级理据

澳新银行新西兰的 BCA 及其他评估和评级的确认，反映了该行资产质量非常优良，不良贷款水平低，资本状况强劲，盈利水平高且稳定，资金状况良好，这得益于其稳定的零售存款基础、长期批发融资以及高水平的流动性。

澳新银行新西兰的资产质量非常强劲，这得益于其在低风险住宅抵押贷款方面的大量敞口以及过往的低损失率。截至 2025 年 9 月，不良贷款率仅为 1.01%。住房贷款拖欠情况趋于稳定，这得益于严格的贷款审批标准、债务收入比和贷款价值比(LVR)限制。抵押贷款风险特征稳健，高 LVR 贷款敞口极小。损失率极低，该行五年平均净撇帐比率(net charge-off rate)仅为 0.02%。非住房资产质量有所改善，同时充足的拨备为贷款损失提供了大量缓冲。

澳新银行新西兰的资本状况良好，其普通股一级资本充足率为 12.9%，有形普通股权益与风险加权资产之比为 13.6%。名义资本指标也很强劲，该行有形普通股权益与有形银行资产之比为 7.6%。该行的资本实力得益于相对保守的风险权重设定，包括平均 29%的高抵押贷款风险权重以及 55%的风险加权资产与总资产之比。新西兰针对包括澳新银行新西兰在内的基于内部评级的银行设定的监管资本底线较高，为 85%，远高于巴塞尔协议规定的最低 72.5%，这有助于保障该行的资本充足性。

澳新银行新西兰的盈利状况良好，资产回报率高达 1.2%。该行盈利的强劲表现得益于其出色的利润率管理、极低的风险成本以及高效的运营，这些因素共同作用，使其盈利相对可预测且稳定。展望未来，鉴于利率现已降低，且可能接近宽松周期的尾声，穆迪预计随着固定利率借款人转至更低的固定利率，利润率将面临一定压力。该行盈利还受到其极低风险成本和强大运营效率的支撑，这保障了其盈利的稳定性。该行极低的风险成本体现在其 5 年平均贷款损失拨备费用与平均总贷款比率仅为 2 个基点。该行强大的运营效率则体现在其约 33%的极低成本收入比以及约 0.9%的极低运营费用与总资产比率。

澳新银行新西兰的资金和流动性状况良好。作为新西兰最大的银行，它拥有强大的存款业务。客户存款占该行资金基础的 84%，其中 63%为零售存款，具有高度稳定性。澳新银行新西兰对短期资金的使用相对较低，约占总资金的 5%。澳新银行新西兰的流动性良好，该行保持了高水平的流动资产，主要为现金、新西兰政府债券以及其他 Aaa 级主权、超国家和机构发行者。截至 2025 年 12 月，澳新银行新西兰的季度平均 1 个月资金错配率为 6.4%。

调整后的 BCA

鉴于澳新银行(AUSTRALIA AND NEW ZEALAND BANKING GROUP LIMITED，ANZ.AX)对其新西兰子公司澳新银行新西兰的业务运营具有重要意义，以及澳大利亚和新西兰之间紧密的监管和政治联系，澳新银行新西兰经调整后的 BCA 在其a3 BCA的基础上上调一个子级至a2，这反映了其获得澳大利亚母公司支持的极高可能性。

政府支持

澳新银行新西兰的 A1 高级无抵押评级是在其调整后BCA的基础上上调一个子级而得出，反映了穆迪认为政府提供适度支持的观点。

展望

稳定展望反映了穆迪的观点，即澳新银行新西兰在未来 12 个月内的资产质量、资金和资本指标将保持稳定。

可能导致评级上调或下调的因素

澳新银行新西兰的评级有可能上调，前提是(1)其不良贷款率降至 0.5% 以下;(2)其资本比率(以有形普通股权益占风险加权资产的百分比衡量)升至 16%;或者(3)不稳定资金占有形资产的比例降至 15% 以下。

鉴于穆迪将关联方支持提升纳入澳新银行新西兰的评级考量，其澳大利亚母公司信用状况的任何上调都将对澳新银行新西兰的评级产生类似影响。

如果澳新银行新西兰出现以下情况，其评级可能会被下调：(1)不良贷款率上升至 3% 以上;(2)其资本比率(以有形普通股权益占风险加权资产的百分比衡量)降至 11% 以下;(3)盈利能力(以净利润占有形资产的百分比衡量)降至 0.6% 以下。

鉴于穆迪将关联方支持提升纳入澳新银行新西兰的评级考量，其澳大利亚母公司信用状况的任何下调都将对澳新银行新西兰的评级产生类似影响。