联合国际：予青岛城投拟发行高级无抵押美元债“A-”国际长期发行债务评级

本文来自“联合国际”。

久期财经讯，11月1日 ，联合评级国际有限公司(“联合国际”)作为一家国际信用评级公司，已授予由青岛城市建设投资(集团)有限责任公司(“青岛城投”， ‘A-’/稳定)全资子公司香港国际(青岛)有限公司(“香港国际”)拟发行高级无抵押美元债券‘A-’ 的国际长期发行债务评级。

该美元债券构成了香港国际的无抵押、非次级债务。香港国际对该债券的偿付义务至少与香港国际其他所有已发行及未来发行的无抵押非次级债务地位相同。青岛城投通过提供维好协议、股权回购承诺函以及不可撤销跨境美元备用贷款协议为该美元债提供支持。

青岛城投预计将该债券募集资金用于偿还其现有债务。

关键评级驱动因素

香港国际拟发行的高级无抵押美元债券的评级与青岛城投的国际长期发行人评级‘A-’一致，因为青岛城投通过提供维好协议、股权回购承诺函以及不可撤销跨境美元备用贷款协议表现出支持香港国际履行其债务义务的强烈意愿。此外，香港国际的违约可能对青岛城投的声誉和未来融资能力产生重大负面影响，这也加强了青岛城投提供支持的意愿。 鉴于青岛市政府全资控股青岛城投，青岛城投对青岛市具有高度战略重要性以及青岛市政府和青岛城投间紧密的联系(包括青岛市政府对青岛城投管理层的管控，两者战略一致性以及青岛市政府对青岛城投持续的运营与财务的支持)，青岛城投的发行人评级反映了在必要情况下青岛市政府为青岛城投提供强有力支持的高度可能性。

青岛城投的发行人评级展望稳定反映了联合国际对青岛城投对青岛市的战略重要性保持不变以及青岛市政府将会继续确保青岛城投稳定经营的预期。