穆迪：授予东亚银行(00023.HK)拟发行非优先损失吸收票据“Baa2”评级

久期财经讯，5月5日，穆迪授予东亚银行有限公司(Bank of East Asia, Limited，简称“东亚银行”，00023.HK)在其60亿美元中期票据(MTN)计划之下拟发行的美元非优先损失吸收票据“Baa2”外币初级高级无抵押提款评级。

非优先损失吸收票据，通常被称为高级非优先票据，根据穆迪的银行方法被归类为初级高级无抵押负债。

评级以收到最终文件为准，其条款和条件预计不会与穆迪审查过的文件草案有任何重大变化。

评级理据

Baa2的评级与该银行外币初级高级无抵押MTN计划评级一致，并反映了此次发行的结构。非优先吸收损失票据构成银行的直接和无抵押义务，并且在任何时候都应处于同等受偿顺序，彼此之间没有任何优先权。东亚银行的初级高级无抵押评级反映了：(1)银行的基准信用评估(BCA)和调整后的BCA为baa2;(2)根据穆迪的高级解困损失(LGF)分析，表明初级高级无抵押票据的LGF评估为中等，导致评级水平与银行调整后的BCA一致;(3)穆迪假设政府支持水平低，没有进行子级调整。

可能导致评级上调或下调的因素

Baa2初级高级无抵押评级的上调将取决于该银行的BCA和调整后BCA的上调。若东亚银行能够满足以下条件，穆迪则有可能将其 BCA 上调：(i)彻底解决其遗留的商业地产(CRE)风险敞口，并持续展现出资产质量的改善以及稳健的风险管理，不良贷款比率低于 1.5%;(ii)持续提高盈利能力，净利润(NI)/有形资产(TA)比率保持在 0.6%以上;(iii)保持充足的资本水平、良好的资金状况和充足的流动性。

根据穆迪的高级LGF分析，在通过筹集额外的优先股和/或次级票据对银行的负债结构进行重大转变，导致初级高级无抵押债务的LGF降低后，初级高级无抵押债务的评级可能会上调。

如果穆迪下调东亚银行的BCA和调整后的BCA，穆迪可能会下调该银行的初级高级无抵押评级。如果该银行的资产质量在较长一段时间内仍处于压力之下，表明其减值贷款构成仍然很高或减值贷款超过总贷款的4%;如果其盈利能力和资本化能力减弱，净利润/有形资产之比持续低于 0.25%，穆迪可能下调该银行的BCA。如果其流动性状况恶化，优质流动性资产占总银行资产的比例低于 12%，穆迪也可能下调银行的BCA。

如果该银行较低评级的证券持有量减少，导致初级高级无抵押债务的LGF升高，则银行的初级高级无抵押评级也可能被下调。

东亚银行总部位于中国香港特别行政区，截至2025年12月31日，其并表后总资产为9210亿港元。