标普：授予昆士兰保险集团(QBE.AX)5亿澳元资本票据“BBB”长期发行评级

久期财经讯，5月14日，标普授予澳大利亚昆士兰保险集团(QBE Insurance Group Limited，简称“昆士兰保险集团”，QBE.AX)5亿澳元资本票据“BBB”长期发行评级。作为QBE集团(QBE group)的非运营控股公司，昆士兰保险集团已定价该票据并于2026年5月19日结算。

昆士兰保险集团将根据其55亿美元票据发行计划发行该票据。标普预计所得款项将可供集团的受监管运营实体使用，且该发行将构成标普对昆士兰保险集团资本评估的一部分。

该5亿澳元浮动利率资本票据具有次级及永续特征，发行人有权自2033年5月19日起选择赎回或转换为普通股(须经监管部门批准)。首个赎回日为发行日后七年，若未在之前赎回或转换，则将于2036年5月19日(即最后一个可选赎回日后两年)在满足条件下强制转换为普通股。

标普评估该票据具有中等程度权益属性。因此，标普将在资本计量中纳入该票据，但设有门槛限制。

该票据符合澳大利亚审慎监管局(APRA)集团监管框架下的额外一级资本(Additional Tier 1 Capital)资格。因此，发行所得将可供昆士兰保险集团的受监管运营实体用于在持续经营基础上吸收损失。

该票据的“BBB”发行评级较昆士兰保险集团的发行人信用评级(A/稳定/--;核心运营实体评级AA-/稳定/--)低三个子级。这其中包括：

一个子级差异反映债券相对于高级证券和债权人的次级地位所带来的风险;

一个子级差异反映可选的利息递延条款;以及

一个子级差异反映该票据在发生不可生存能力触发事件时本金可转换为普通股的特征所带来的偿付风险。

此次发行支持标普对昆士兰保险集团资本实力“非常强”的持续评估，并将有助于拓宽该保险公司的资本市场融资渠道。