中诚信亚太：授予邹平财金发展集团拟发行境外人民币债券“Ag-”评级

本文来自“中诚信亚太”。

8月31日，中国诚信(亚太)信用评级有限公司(“中诚信亚太”)授予Zouping Finance International Co., Ltd.拟发行的境外人民币债券(ISIN：HK0001326229)的评级为Ag-。该公司为邹平市财金发展集团有限公司(“邹平财金”或“公司”)(BBBg/稳定)的间接全资子公司，本次债券由邹平财金提供无条件且不可撤销的担保。

债券预计将得到由青岛银行股份有限公司(“青岛银行”)滨州分行(“备证行”)提供的全额、无条件且不可撤销备用信用证支持。公司根据国家发改委备案证明，拟将募集资金用于置换邹平财金的境外存量债务。

企业概况

邹平财金成立于2019年7月，是邹平市总资产规模最大的基础设施投融资公司。2022年完成整合当地的国资公司后，公司已经成为最重要的基础设施投融资公司，主要从事基础设施建设和土地指标经营，符合邹平市经济发展战略和社会发展要求。公司还扩展了贸易和租赁等商业类活动。截止2026年6月30日，公司95.0%的股权被转让给邹平市财金投资控股集团有限公司(“邹平投控”)，邹平投控由邹平市国有资产中心(“邹平国资”)100%持有。公司剩余5.0%的股权由邹平国资直接持有，邹平市政府为实际控制人。

评级因素

该债券的债项评级反映了我们对青岛银行信用质量的评估。该债券将得到由青岛银行滨州分行(“备证行”)提供的人民币全额、不可撤销备用信用证，债券被视为青岛银行的直接、非次级、无条件且无抵押债务。备用信用证的偿还责任将在任何时候与青岛银行所有其他当前和未来的无抵押和非次级债务享有同等地位。

我们对本次交易的分析是基于青岛银行所提供备用信用证对债券偿付的支持。投资者将受益于青岛银行出具的不可撤销备用信用证，若发行人违约，青岛银行将承担向投资者偿付应付的本金和利息责任。

青岛银行成立于1996年，总部位于青岛，是山东省总资产规模最大的城市商业银行。青岛银行于2015年及2019年分别在香港交易所及深圳交易所上市(股票代码：03866.HK & 002948.SZ)。我们对本次交易的分析取决于青岛银行通过备用信用证对债券偿付提供的支持。

评级敏感度

青岛银行的信用质量若发生任何变化，可能导致债券评级发生相应变化。