中资美元债早报（11月7日）|海通国际(00665.HK)、广州地铁、郑州城建等定价

作者：美元债观察 2019-11-07 09:10

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：但愿你的一切烦恼都是小事故》。

一级市场海通国际(00665.HK)、广州地铁、郑州城建、成都交子金控、新鸿基(00086.HK)、大发地产(06111.HK)定价。二级市场继续小幅走弱，投资级名字稳中有涨，高收益名字涨跌不一;行业方面，房地产板块小幅领涨，工业、城投板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

11月6日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：1.6086%，较上一交易日跌1.59bp

3年期(T3)：1.6117%，较上一交易日跌2.55bp

5年期(T5)：1.6311%，较上一交易日跌3.29bp

10年期(T10)：1.8283%，较上一交易日跌3.01bp

2.汇率情况

11月6日，人民币兑美元中间价报7.0080，调升305个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.9987，较上一交易日跌12个基点;夜盘收报6.9978，较上一交易日夜盘涨80个基点。

一级市场

●海通国际证券集团有限公司(标普：BBB，穆迪：Baa2)发行RegS、5.5年期、美元基准规模、固定利息、高级无抵押债券，初始价T5+190bps区域，最终指导价及最终定价T5+160bps，规模4亿美元。

此次发行由海通国际、马来亚银行、瑞穗证券担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，光大银行香港分行、民生银行香港分行、民银资本、海通银行、汇丰、东方证券(香港)、浦银国际、渣打银行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人，。

●广州地铁集团有限公司(穆迪：A1，惠誉：A+)发行Reg S、5年期、固定利息、高级无抵押债券，初始价T5+135bps区域，最终指导价T5+100bps(+/-2.5bps)区域，最终定价T5+97.5bps，规模2亿美元。

此次发行由国泰君安国际(B&D)、交通银行、信银资本担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，海通国际、东亚银行、渣打银行、华侨银行、兴业银行香港分行、创兴银行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。

●郑州城建集团投资有限公司(惠誉：BBB+，联合评级国际：A-)发行Reg S、3年期、固定利息、高级无抵押债券，初始价4.25%区域，最终指导价及最终定价3.8%，规模3亿美元。

此次发行由中金公司(B&D)、中信银行(国际)担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，民生银行香港分行、东方证券(香港)、浦发银行香港分行、浦银国际、招银国际、交银国际、工银国际、兴业银行香港分行、中信建投国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。

●成都交子金融控股集团有限公司(惠誉：BBB+)发行Reg S、3年期、美元基准规模、固定利息、高级无抵押债券，初始价3.75%区域，最终指导价及最终定价3.24%，规模3亿美元。

此次发行由海通国际(B&D)担任独家全球协调人，海通国际、中国工商银行、建银国际、光大银行香港分行、中信银行(国际)、中信建投国际、招商永隆银行、海通银行、东方证券(香港)、浦发银行、平安证券(香港)、汇盛资本有限公司担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。

●新鸿基有限公司发行Reg S、无评级、5年期、美元基准规模、有担保、高级无抵押债券，初始价5.85%区域，最终指导价及最终定价5.75%，规模3.5亿美元。

此次发行由渣打银行(B&D)、尚乘集团、中银香港、瑞士信贷、瑞银、光大新鸿基担任担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，美银证券担任联席账簿管理人。

●大发地产集团有限公司(穆迪：B2，标普：B)增发原有美元债券DAFAPG 12 ⅞ 07/11/21，最终指导价及最终定价14%，规模1.2亿美元。

此次发行由国泰君安国际(B&D)、海通国际、招银国际、尚乘集团担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

11月6日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.13%，最新价报232.7513，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.19%，最新价报206.7078，中资美元债高收益回报指数较上一交易日几无变动，最新价报310.1318。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

11月6日，二级市场继续小幅走弱，投资级名字稳中有涨，A、BBB等级收益率均下行约0.6bps;高收益名字涨跌不一，其中BB、CCC等级上涨，收益率分别下行约1.5bps、11.6bps，B等级微跌，收益率上行0.2bps左右。城投板块投资级、无评级名字普涨，其中A、BBB等级收益率分别下行约0.9bps、1.9bps，无评级名字收益率仅下行0.1bps左右。地产板块投资级、无评级名字全面上涨，其中无评级名字涨幅最大，收益率下行约2.9bps，投资级名字涨势稍缓，A、BBB等级收益率分别下行约0.3bps、1.1bps;高收益名字涨跌互现，其中BB、B等级上涨，收益率下行约1.4bps~1.8bps，而CCC等级下跌，收益率上行2.3bps左右。

行业方面，房地产板块小幅领涨，工业、城投板块领跌。房地产板块主要受正荣地产、当代置业等名字上涨的影响，收益率下行约0.8bps;工业、城投板块主要受宿迁经开等名字下跌的影响，收益率分别上行25.6bps、21.7bps左右。

今日交易活跃债券名字CNOOC 4 ⅜ 05/02/28(CNOOC Finance 2015 USA LLC)，BABA 3.4 12/06/27(阿里巴巴集团控股有限公司)，CCAMCL 4.45 PERP(中国信达)。

●中资美元债信用等级分类表现▼