中资美元债早报（11月13日）| 鸿坤伟业定价，二级市场走弱

作者：美元债观察 2019-11-13 09:05

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：爱近仁，度近智，为己不重，为人不轻》。

一级市场鸿坤伟业定价。二级市场走弱，各等级名字不同幅度下跌，其中投资级名字跌幅相对较小;行业方面，除工业板块上涨外，其余板块全面下跌，尤以房地产、非必需消费板块跌幅最为明显。

基准情况

1.美国国债到期收益率

11月12日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：1.6623%，较上一交易日跌1.19bp

3年期(T3)：1.6919%，较上一交易日跌1.07bp

5年期(T5)：1.7391%，较上一交易日跌0.65bp

10年期(T10)：1.9347%，较上一交易日跌0.7bp

2.汇率情况

11月12日，人民币兑美元中间价报6.9988，调贬55个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0028，较上一交易日跌37个基点;夜盘收报7.0073，较上一交易日夜盘涨32个基点。

一级市场

●北京鸿坤伟业房地产开发有限公司(惠誉：B)在原债券BJHKWY 14 ¾ 10/08/22基础上进行增发，初始指导价14.75%区域，最终指导价及最终定价14.75%，规模0.4亿美元。

此次发行由海通国际、钟港资本、中金公司(B&D)、招商证券(香港)担任联席全球协调人、联席账簿管理人以及联席牵头经管人，尚乘集团和万海证券担任联席账簿管理人以及联席牵头经管人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

11月12日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.09%，最新价报232.559，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.11%，最新价报206.2755，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.05%，最新价报310.7333。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

11月12日，二级市场走弱，各等级名字不同幅度下跌，投资级名字跌幅较小，A、BBB等级收益率上行不超过1bps;高收益名字跌幅较明显，其中BB、B等级收益率分别上行约2.3bps、1.7bps，CCC等级收益率上行近25.3bps。城投板块投资级名字涨跌不一，其中A等级上涨，收益率下行约0.3bps。BBB等级下跌，收益率上行约0.7bps;无评级名字微跌，收益率上行0.5bps左右。地产板块表现较差，无评级名字大跌，收益率上行近240.3bps;投资级名字小涨，A、BBB等级收益率均下行约0.3bps;高收益名字涨跌互现，其中BB、B等级下跌，收益率上行约0.6bps~1bps，而CCC等级上涨，收益率下行6.2bps左右。

行业方面，除工业板块上涨外，其余板块全面下跌，尤以房地产、非必需消费板块跌幅最为明显。工业板块主要受启迪科华等名字上涨的影响，收益率下行约1bps;房地产板块主要受盐城东方(东方资本有限公司)、佳兆业等名字下跌的影响，收益率上行近23.6bps;非必需消费板块主要受广汇汽车(宝信汽车金融I有限公司)、盛茂控股、海航集团等名字下跌的影响，收益率上行13.9bps左右。

今日交易活跃债券名字GRNCH 4.55 11/10/20(绿城中国)，LENOVO 3 ⅜ 01/24/24(联想集团)，PHCIIL 5 ½ 12/16/19(凤美国际投资有限公司)。

●中资美元债信用等级分类表现▼