中资美元债早报(3.11) | 北京汽车(01958.HK),浙江海港集团定价

作者：美元债观察 2021-03-11 09:10

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：Think big, think long.》。

一级市场北京汽车、浙江海港集团定价。二级市场投资级名字、高收益名字涨跌互现;行业方面，房地产、金融板块领涨，材料、科技板块领跌。

基准利率

1.美国国债到期收益率

3月10日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.1528%，较上一交易日下行0.79bp

3年期(T3)：0.3233%，较上一交易日上行0.57bp

5年期(T5)：0.7891%，较上一交易日下行1.60bp

10年期(T10)：1.5178%，较上一交易日下行0.85bp

数据来源：Bloomberg

2.汇率情况

3月10日，人民币兑美元中间价报6.5106，调升232个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.5116，较上一交易日涨64个基点;夜盘收报6.5063，较上一交易日夜盘涨17个基点。3月初，因美元指数快速上升，人民币对美元贬值。金信期货研究院认为，因美国新冠疫情蔓延速度明显下降，疫情对美国经济的冲击渐小，叠加美国较大规模财政刺激政策有望近期出台，经济“美强中稳”，3月人民币汇率大概率贬值。

一级市场

1.一级市场定价

●北京汽车股份有限公司(标普：BBB，惠誉：BBB+)担保发行Reg S、3年期、固定利率的高级无抵押美元票据，初始指导价CT3+220bps区域，最终指导价CT3+180bps(+/-2.5bps)，最终定价CT3+177.5bps，规模3.5亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：星展银行(B&D)、交通银行、光大银行香港分行

JLMs/JBRs：中信银行国际、中金公司、平证(香港)、兴业银行香港分行

●浙江省海港投资运营集团有限公司(穆迪：A1)担保发行Reg S、5年期、以美元计价的高级无抵押债券，初始指导价T5+170bps区域，最终指导价和最终定价T5+120bps，规模7亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：中国银行(香港)、国泰君安国际、华侨银行、渣打银行

JLMs/JBRs：法巴银行、星展银行、海通国际、工银国际

2.二级市场待发行无

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

3月10日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.13%，最新价报247.049，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.10%，最新价报218.9073，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.23%，最新价报331.7168。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

3月10日，二级市场投资级名字涨跌互现，其中，A等级下跌，收益率上行约0.6bps，BBB等级上涨，收益率下行约2.3bps;高收益名字涨跌互现，其中，BB、B等级上涨，收益率分别下行约5.4bps、8.1bps，CCC等级下跌，收益率上行约2.3bps。城投板块投资级名字微涨，A、BBB等级收益率分别下行约0.1bps、0.3bps;无评级名字微涨，收益率下行0.2bps左右。地产板块投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约2.5bps、1.3bps;高收益名字上涨，BB、B等级收益率分别下行约6.3bps、9.6bps;无评级名字下跌，收益率上行0.6bps左右。

行业方面，房地产、金融板块领涨，材料、科技板块领跌。房地产板块主要受蓝光发展(和骏顺泽投资有限公司)、雅居乐集团、新力控股集团等名字上涨的影响，收益率下行约7.4bps;金融板块主要受远东宏信(Universe Trek Ltd)等名字上涨的影响，收益率下行约3.7bps;材料板块主要受青海省投资集团有限公司等名字下跌的影响，收益率上行约1.3Mbps;科技板块主要受同方股份(同方Aqua 2017有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行3.3bps左右。

●中资美元债信用等级分类表现▼