中资美元债早报(3.17) | 和记港口信托、北京保障房中心定价

作者：美元债观察 2021-03-17 09:05

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：人生而自由，却无往不在枷锁之中》。

早报：2021年3月17日

一级市场和记港口信托、北京保障房中心定价。二级市场投资级名字、高收益名字上涨;行业方面，房地产、金融板块领涨，科技、城投板块领跌。

基准利率

1.美国国债到期收益率3月16日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.149%，较上一交易日下行0.2bp

3年期(T3)：0.334%，较上一交易日上行0.01bp

5年期(T5)：0.829%，较上一交易日上行0.18bp

10年期(T10)：1.6179%，较上一交易日上行1.24bp

数据来源：Bloomberg

2.汇率情况

3月16日，人民币兑美元中间价报6.5029，调贬19个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.4995，较上一交易日涨36个基点;夜盘收报6.5060，较上一交易日夜盘跌62个基点。瑞达期货认为，中国经济持续强劲复苏，而美国新冠疫情仍未结束，中美经济及货币政策仍分化，人民币仍存在一定升值基础。不过美国新冠疫情不断缓和，疫苗接种工作进展迅速，1.9万亿美元新冠纾困救助法案通过，美债收益率不断走高，中美国债利差不断收窄，限制了人民币的升值空间。

一级市场

1.一级市场定价

●和记港口控股信托(穆迪：Baa1，标普：A-)担保发行Reg S、5年期、高级无抵押美元票据，初始指导价T5+155bps区域，最终指导价和最终定价T5+120bps，规模5亿美元。

JLMs/JBRs：中国银行(香港)、中银国际、汇丰银行(B&D)、瑞穗证券●北京市保障性住房建设投资中心(穆迪：A1,惠誉：A+)担保发行Reg S、5年期、以美元计价的高级无抵押债券，初始指导价2.5%区域，最终指导价和最终定价1.9%，规模3亿美元。

SGC/JLMs/JBRs：华泰国际(B&D)

JLMs/JBRs：农银国际、中国银行、交通银行、上银国际、光大银行香港分行、中金公司、招商银行、民生银行、信银资本、中信建投国际、海通国际、工商银行、佳兆业金融、浦发银行香港分行、丝路国际、泰达资本

2.一级市场待发行

●水发集团有限公司(穆迪：Baa1 稳定)拟发行Reg S、3年期、高级无抵押的美元绿色债券。水发集团委托中金公司、国泰君安国际、华泰国际、工银国际、兴证国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人和联席账簿管理人，将于2021年3月16日起召开一系列固定收益投资者电话会议。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

3月16日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.15%，最新价报247.4845，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.09%，最新价报218.7637，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.33%，最新价报334.4325。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

3月16日，二级市场投资级名字上涨，其中，A等级收益率下行约1.3bps，B等级收益率与前一日基本持平;高收益名字上涨，BB、B、CCC等级收益率分别下行约14.4bps、19.1bps、4.6bps。城投板块投资级名字涨跌互现，其中，A等级微跌，收益率上行约0.5bps，BBB等级上涨，收益率下行约1.6bps;无评级名字微涨，收益率下行0.1bps左右。地产板块投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约1.3bps、0.2bps;高收益名字上涨，BB、B等级收益率分别下行约15.3bps、18.5bps;无评级名字上涨，收益率下行2.2bps左右。

行业方面，房地产、金融板块领涨，科技、城投板块领跌。房地产板块主要受海门中南世纪城开发有限公司(海门中南投资发展(国际)有限公司)、融创中国、力高集团等名字上涨的影响，收益率下行约11.8bps;金融板块主要受复星产业控股有限公司(Wealth Driven有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约5.3bps;科技板块主要受同方股份(同方Aqua 2017有限公司)、北大方正集团有限公司(诺熙资本有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行约7.2bps;城投板块主要受青岛华通国有资本运营(集团)有限责任公司(华馨国际控股有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行4.5bps左右。

●中资美元债信用等级分类表现▼